События последних месяцев показывают, в какой ситуации оказалась российская банковская система, и с какими угрозами ей придется столкнуться в ближайшее время.
Самые опасные — это, конечно, международные санкции и перспектива их ужесточения (в первую очередь речь идет о том, что Великобритания может ограничить продажу российских облигаций и запретить операции «кэрри-трейд» с российскими бумагами). Об этих факторах риска говорил председатель правления Сбербанка Герман Греф, объясняя, почему компания, которой он руководит, решила продать находящийся под ее контролем турецкий ДенизБанк. «Мы бы никогда не стали выходить из этого бизнеса, если бы не санкционный режим, — объяснял он в интервью каналу „Россия 24", — Мы не можем получать дивиденды, предоставлять нашему банку финансирование, деньги с рынка». Стоимость продаваемых акций составила 3,18 миллиарда долларов.
В 2012 году, когда россияне начинали создание, как тогда сообщалось, своего европейского кита, они заплатили за него 3,5 миллиарда долларов. Рынок тем не менее счел сделку удачной, хотя еще в марте предполагалось, что стоимость выставленного на продажу пакета акций составит от 5,3 до 5,5 миллиардов долларов, а собственный капитал банка — 4,66 миллиарда. Однако сейчас, поскольку Сбербанк находится под действием европейских и американских санкций, полученная цена выглядит вполне неплохой. Теперь крупнейшая российская финансовая организация собирается ограничить свою активность отечественным рынком.
Следующее явление, которое оказывает воздействие на российскую банковскую систему, — это усиливающееся давление властей. Лучшей иллюстрацией того, как оно выглядит на практике, стала история Александра Фэка — лучшего российского эксперта 2016 года в рейтинге британской консалтинговой компании «Экстел». Его вынудили уволиться из аналитического подразделения «Сбербанк КИБ» из-за выводов об инвестиционной политике газового монополиста Газпрома, которые появились в его отчете. Фэк доказывал, что компания, запуская новые газопроводы, руководствуется интересами не своих акционеров, а новых российских олигархов. В документе появились фамилии Ротенберга и Тимченко, которые считаются близкими друзьями Путина. Осенью прошлого года Фэк подготовил такой же критический отчет на тему инвестиционной политики Роснефти — крупнейшей российской нефтяной компании. Он написал, что ее действия неэффективны и нецелесообразны, а дальнейшее следование принятой стратегии приведет к увеличению объема долга концерна. Первый отчет вызвал большой резонанс, но аналитик не лишился работы, в новой ситуации власти, судя по всему, решили, что критиковать инвестиционную политику крупнейших российских компаний недопустимо.
Кризис в кошельках
Есть еще третья, самая важная группа кризисных факторов, которые лучше всего видно на примере технического дефолта двух российских финансовых организаций, произошедшего в конце апреля — начале мая этого года. Это «О1 Груп Финанс», принадлежащая олигарху Борису Минцу, и один из крупнейших представителей рынка микрофинансирования — «Домашние деньги». В обоих случаях компании не смогли выкупить свои облигации из-за недостатка средств и отказа банков финансировать их дальнейшую деятельность, хотя предлагали невероятные для стабильных рынков условия. Например, пятилетние облигации «Домашних денег» давали 18% годовых, а инвесторы платили за них 50% номинальной стоимости. Проблемы этой организации — это, по сути, отражение сложной ситуации, в какой оказались ее потенциальные клиенты. Уже 87 тысяч россиян подали заявления о банкротстве, а эксперты говорят, что к 2020 году таких людей станет в пять раз больше. И это только верхушка айсберга.
Влиятельный Институт экономической политики имени Гайдара подсчитал, что доля проблемных кредитов в российских банках и небанковских финансовых организациях составляет 11 триллионов рублей. Это результат того, что в последние годы доходы граждан снижались.
Если учесть также предпринимательский сектор, картина получится еще менее оптимистичной. По подсчетам экспертов Аналитического кредитного рейтингового агентства, доля проблемных активов в российском банковском секторе находится на уровне 12-15%. Более того, объем обязательных резервов составляет сейчас около 52% от нормы, установленной Центробанком. Эта картина тоже может быть излишне оптимистичной, поскольку размер активов рассчитывается с учетом, в частности, оценки имущества или инвестиций в облигации предпринимательского сектора (в случае банков, которые контролирует государство, благодаря чему они находятся в лучшей ситуации, чем частные, размер таких «активов» может доходить до 17,8%). Но и это подсчеты оптимистов. Пессимисты, как аналитики агентства «Стэндард энд Пурс», считают, что доля сомнительных и безнадежных долгов в российских банках составляет примерно 25%.
Начался жесткий отсев
Как выглядят такого рода инвестиции, показывает деятельность упоминавшейся выше «О1 Груп Финанс», которая в прошлом году выпустила облигации на сумму 1,2 миллиарда долларов. 75% облигаций купил банк «Открытие», входящий в первую десятку российских финансовых организаций. Компания олигарха Минца погасила свои кредитные обязательства перед банком, а тот записал облигации в разряд «инвестиции». Одним словом, это была типичная операция по, как это называют немцы, «приукрашиванию баланса». Сейчас у «О1 Груп Финанс» нет средств ни на выкуп, ни на обслуживание облигаций, а в «Открытии» Центробанк ввел временную администрацию. Такой шаг — один из элементов стратегии российского регулятора, который стремится ограничить количество активных финансовых организаций.
Российское руководство придерживается мнения, что небольшие частные (а также некоторые крупные) банки стали обузой: они неохотно выполняют поручения или следуют «добрым советам», поступающим из правительственных кабинетов. В связи с этим из 600 банков, которые существовали в России еще несколько лет назад, на рынке, как считает Кремль, должно остаться не более 300 (некоторые эксперты говорят о 150). Только за один апрель лицензии лишились восемь банков.
Как рассказывает директор государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов» Юрий Исаев, сейчас в процесс ликвидации находятся 324 российских банка. Агентство подало иски по взысканию на 4 триллиона рублей, из них суды удовлетворили иски на 2,5 триллиона, иски на еще 1 триллион находятся на стадии рассмотрения. Однако если учесть реальные поступления, они не превысят 2% от сумм, о которых шла речь в суде.
Расходы — это серьезная, но не единственная проблема, связанная со спасением российских банков. Докапитализация банков производится практически исключительно благодаря денежной эмиссии, а это увеличивает инфляционное давление. На российском рынке потребительских товаров, емкость которого оказалась ограничена из-за санкций, такой импульс может легко запустить инфляцию. Это, в свою очередь, не позволяет банкам увеличить кредитную активность, поскольку склоняет ЦБ сохранять ключевую ставку на относительно высоком уровне. Кроме того, осложняется процесс увеличения объема внутреннего потребления, а в результате останавливается и без того скромный рост ВВП.
Ожидание снижения цен
Перспективы, открывающиеся перед российским банковским сектором, тоже выглядят отнюдь не блестящими. Чистая процентная маржа не растет и в ближайшие годы ее уровень останется по-прежнему низким. В первой десятке российских коммерческих банков (Сбербанк представляет здесь исключение) она составляет чуть больше 3%. В 2017 году этот показатель вырос до 3,8%, но аналитики прогнозируют, что в 2018 он вновь упадет до 3%. Это означает, что банковская система не сможет самостоятельно справиться с проблемными долгами и восстановить капиталы. Банкам понадобится поддержка государства. В 2017 году доля государственных (или контролирующихся государством) финансовых учреждений во всей системе составляла 63%, а в 2018 году, как предполагается, она достигнет 70%. Это один из самых высоких показателей во всех отраслях экономики (например, в секторе добычи углеводородов он составляет 66%).
Политика огосударствления сектора и концентрация капиталов в руках нескольких самых сильных игроков (сейчас 56% кредитной деятельности приходится на крупнейшие государственные банки) изменят российский рынок. Небольшим организациям станет еще сложнее, а деньги на финансирование пользующихся государственной поддержкой масштабных инфраструктурных проектов, о которых писал аналитик Фэд, всегда найдутся. В макроэкономической плоскости, на что тоже обращают внимание эксперты, такая концентрация контроля над банковским сектором, даст лишь иллюзию стабильности системы.
Конечно, ее можно сделать менее прозрачной, чем уже занимается российское руководство, ограничивая (вернее, сокращая) объем обязательств в рамках раскрытия информации. Это один из элементов стратегии защиты от западных санкций. Кроме того, российское правительство и Центробанк хотят получить возможность совершать быстрые нестандартные шаги, которые имеют мало общего с нормальными банковскими практиками. Примером подобных действий служит произведенное в конце мая рефинансирование всех кредитов (на сумму более 1,2 миллиардов рублей), которые получила в западных банках попавшая под действие санкций группа «Ренова» олигарха Вексельберга. Одновременно властям хотелось бы избежать таких неприятных ситуаций, как произошла в начале этого года, когда руководство Альфа-Банка (его контролирует олигарх Фридман) заявило о прекращении сотрудничества с оборонными предприятиями, чтобы избежать риска попадания в санкционные списки. С политической точки зрения (на это обращают внимание все кремленологи) ослабление частных, то есть принадлежащих олигархам, финансовых учреждений, добывающих компаний или промышленных холдингов позволит усилить роль государственных структур.
Иными словами, место старых олигархов, которые нажили состояние еще в ельцинскую эпоху, займут новые олигархи, чаще всего связанные с силовыми структурами, но формально представляющие государство. У такой «управляемой системы» есть свои минусы: она становится гораздо более зависимой от негативных импульсов извне. Это объясняет политику российского государства, которое направляет дополнительный доход от продажи углеводородов не на стимулирование экономического роста, а в резервный фонд. Средства могут понадобиться, когда придется спасать всю российскую банковскую систему, пострадавшую от «внешнего потрясения».
Что может стать таким импульсом? Например, падение курса российской валюты, которого ожидают многие эксперты. Когда это произойдет? Точную дату назвать сложно, но, как предупреждают ученые из РАН, в российской экономике в последние годы наблюдается интересный парадокс: нефть дорожает, но рубль при этом не укрепляется, как это бывало раньше, при этом когда углеводороды начинают дешеветь, он резко начинает обесцениваться. Остается только ждать снижения цен.
Материалы ИноСМИ содержат оценки исключительно зарубежных СМИ и не отражают позицию редакции ИноСМИ.
Лучшие
Показать новые комментарии (0)
Все комментарии

| 2 Для каждой угрозы есть свой "кинжал". Раскрыть всю ветку (21 сообщений в ветке) 
| -9 Donpedro, У нас в стране найдётся смельчак, который начнёт заниматься импичментом Путину? Или одни рабы и ссыкуны остались? Или и дальше вымирать будем? 
| 0 gand.on, и дальше что? Кого ставить? Фамилию в студию. 
| 0 gard.on, смело, но глупо. 
| 0 "У нас в стране найдётся смельчак, который начнёт заниматься импичментом Путину..." ------------------------------ ...и возвращением средней зарплаты с $730 до $75. Нет, не найдётся. У нас для этого в составе населения недостаточно украинцев. 
| 0 Вы будете вымирать дальше. Потому что идиоты должны вымирать. Это закон естественного отбора. 
| 2 Donpedro, 90 проц как и я голосовали за ВВП. Выйди гавкни 
| 0 Donpedro, а он почему-то получил 77%, где остальные? 
| 0 Donpedro, любителю: демократы с либерастами отхаркнули(отхакнули в смыслях) 13 процей 
| -3 Donpedro, Ну вот вооружиться РФ по самое небалуйся (уже вооружилась достаточно). Дальше что? Из-за санкций войну начинать? 
| 0 zimagorec, Зачем начинать, если ты на этом конце села никого не трогаешь, а батя на другом, а в руках берёза...просто наблюдай и живи спокойно, копи бабки... 
| -3 730$ средняя зарплата россиян - это ложь. 
| 0 Средняя зарплата в РФ в июне 2018 (Росстат) - 45840 р. Курс доллара был 62,76 / 72,99. Итого $730, а украинские комплексы по этому поводу нам неинтересны. ;) 
| 0 shg200 Поинтересуйся что такое медианная заработная плата и перестань врать. Нет на руках у людей таких реальных денег. 
| 0 zimagorec, ну это у вас в окраине, сочувствуем, но вы держитесь 
| 0 "shg200 Поинтересуйся что такое медианная заработная плата и перестань врать" ----------------------------------- Медианная - т.е. самая распространённая - зарплата в РФ составляет 70% от средней арифметической. Я понимаю, почему хохлам невыносима мысль об истинном благосостоянии россиян. Они отделялись от России, чтобы жить без России лучше чем в России - а живут почти втрое хуже. Мысль, что ты и твоя нация - лузеры и идиоты, пролетевшие как фанера над Парижем (причём без всякого принуждения), невыносима. Поэтому хохлы будут держаться за свой бред до последнего. Они похожи на Гондурас, твердящий, что живёт лучше США. ;) Ну что ж, Бог в помощь идиотам и нищебродам. 
| 0 Donpedro, Вы зачем чужие глупости повторяете? Своим умом пробуйте жить. Я одному такому обличителю предложил на спор доказать что я русский, так он быстро "умылся". Впрочем как и вы умоетесь. Мне вообще дела нет до Украины. Самый результативный способ образумить её, отвернуться от неё и даже словом не поминать ни на радио ни на ТВ. Есть еще экономические методы, но их не хотят применять. Я за решение внутренних российских проблем в рамках правового поля, с грамотным экспертным подходом. Пока я такового не вижу. А визги, вопли, штампы оставьте при себе. Фактами меня убеждайте. 
| 0 zimagorec, да я спокоен в общем то, это Вы визжите. 
| 0 Donpedro, Ну так спорить будете или слив засчитан. 30 000 российских рублей вас устроит? Обещаю их вложить в российское производство, совесть ваша будет чиста. 
| 0 zimagorec, халява твой заработок, какой слив, какие 30тыс, скройся гденьть, фуфел 
| 0 Donpedro, что и требовалось доказать "спокойный" вы наш мистер "облажавшись". 
| 0 "shg200 Медианная - т.е. самая распространённая - зарплата в РФ составляет 70% от средней арифметической." 730-30%=511$ или примерно 32000 рублей начислений. От этого вычтем 30% налоговых отчислений и получим реальные цифры заработных плат на руки большинства населения с белыми зарплатами. Благолепие и благосостояние. А по ТВ нам говорят - россияне не умеют копить, сберегать. Невыносима другая мысль, что вокруг всё больше и больше людей не способных к простейшему анализу и обработке данных лежащих перед носом. Например таких как ты, у которого кроме Украины за душой ничего нет. Пустота. У которого на любую критику один ответ, "А вот на Украине". Смешно и грустно. Как с такими кадрами строить светлое будущее я с трудом представляю. 
| 8 18 лет в ожидании краха пролетели незаметно, впереди еще столько же. Сидите и ждите. Раскрыть всю ветку (6 сообщений в ветке) 
| 2 yipoxej, поленница провела в ожидании краха России не одно столетие уже ;) 
| 0 Александр Рыбакин, Я говорю о времени правления Путина 
| -7 yipoxej, Да вы же первый побежите "плазму" впрок закупать когда рубль не дай бог к ста за бакс просядет. 2014 был. Я не хочу повторения. 
| 0 zimagorec, дураков уже нет, все кто хотел уже по два телика купили. Солить их что ли? Скорее купят землю или недвижимость.... 
| 0 zimagorec, твоя нация ещё в 2014 мечталку до мозолей натёрла, мечтая о нефти по $20 и баксе по 200 руб. Но вы так фантастически тупы, что не учитесь даже на собственных ошибках. 
| 0 Сколько плазм ты купил в 2014 году? 
| 12 лучшего российского эксперта 2016 года в рейтинге британской консалтинговой компании «Экстел» Это того гражданина, который назвал убыточными "Силу Сибири", "Турецкий поток" и "Северный поток - 2", а газ посчитал нужным транспортировать через Украину. Странно, что ему какой-нибудь британский орден с завязкой на спине не вручили... 
| 6 Самая большая угроза Российской банковской системе - отсутствие польских яблок в хранилищах банков. 
| 1 Минц и Чубайса финансировал... Как-то очень хитро. 
| 2 Убогие нашли новые признаки нашей скорой кончины)) 
| 2 польский сантехник про банки стал рассуждать.... 
| -8 Матрас-банк - наше все. Раскрыть всю ветку (7 сообщений в ветке) 
| 2 Королева Красоты, дура. 
| 2 Шендерович ты? 
| 0 Уральский лапоть, швондерович 
| 2 "Матрас-банк - наше все." ------------------------- Всегда интересовался, где украинские жрицы любви держат свои гонорары. Вы почему ноги не бреете, а? 
| 0 Королева Красоты, каждому свое и это плюс, что у населения столько денег, хоть матрац, хоть в банке (стеклянной). 
| 0 zavatoni, какой же это плюс, когда население не доверяет своим банкам? 
| 0 zimagorec, а с какой стати им доверять? Кидали не раз, и не раз ещё кинут. 
| 0 Анализ ситуации с банковской системой в России, приведенный в статье, предполагает наличие рыночных механизмов. Если исходить из предположения, что рыночные механизмы действуют на банковскую систему России, то ее действительно ждет крах. Но это предположение неверно. В действительности же банковская система России избежит краха поскольку будет поглощена государством. Государство со своей стороны, обладает неограниченными возможностями по санации банков путем эмиссии национальной валюты. Это может привести к галопирующей инфляции и обнищанию населения, но не к банкротству банков и не к краху банковской системы. Раскрыть всю ветку (4 сообщений в ветке) 
| 1 Grumbler, что Вы говорите! Какая там галопирующая инфляция, если в экономике тупо денег нет, сушь финансовая... 
| 0 minimaxi, Сушь финансовая не от того, что денег нет, а от того, что потребления нет. Люди обнищали и экономят. А вот то, что санация банков проводится путем эмиссии рубля - это факт. Цб печатает деньги, выдает банкам кредиты, те кредитуют население, которое не возвращает до 25% кредитов. Чтобы масса наличности на руках у населения при такой практике не росла, необходимо держать ключевую ставку на высоком уровне и возможно повысить налоги, чтобы в казну возвращалось как можно больше денег. Это безусловно будет приводить к обнищанию населения и дальнейшему сокращению потребления. Лица с плохой кредитной историей при этом новых кредитов не получат, т.к. будут объявлены банкротами. В условиях отсутствия производства и мизерного потребления останется только порезать импорт иностранных товаров, например при помощи пошлин или санкций. Таким образом национальная финансовая система будет инкапсулирована и замкнута на себе, а банковская система будет разделена на две невзаимодействующие части - внешнюю и внутреннюю. Банковская система, благодаря нищете населения и ограничениям импорта товаров, обретет незыблемую стабильность времен СССР. Круг замкнется. 
| 1 Grumbler, "Сушь финансовая не от того, что денег нет, а от того, что потребления нет. Люди обнищали и экономят." Потребления нет почему? - видимо рабочих мест нет, или они малооплачиваемы. Рабочих мест нет почему... и каких? Если в промышленности - это одн. Если в сфере консалтинга, торговли, услуг - это другое, эти сектора начинают развиваться когда есть промышленная база, при чем производящая товары народного потребления, или есть развитый международный финансовый сектор. Потребления нет каких товаров, вернее чьих? - товары ежедневного спроса как потреблялись, так и потребляются на том же уровне (хлеб, молоко, мясо), при чем потребление российских товаров растет. Спрос упал на товары типа телевизоров, стриральных машин, и прочих холодильников. Вот только есть такие товары иностранного происхождения, а есть российские, которые дешевле, при том же уровне качества. Кстати при капитализме кто строит фабрики и заводы, не задействованные в отраслях по обеспечению безопасности государства (т.н. арсенальная промышленность)? А? Взращивание потребления путем неограниченной выдачи кредитов в итоге приводит к запредельному кредитованию, и в конечном счете к банкротствам домохозяйств... к сужению рынка потребления ТНП, к сокращению производств с переносом их в регионы с более дешевой рабсилой, и тд и тп. Что мы сейчас видим в США, вернее недавно видели, и сейчас у нас. Только у нас причина все таки в санкциях - уменьшился приток кредитов нашим банкам из-за рубежа. Небольшое имхо: пока у нас не будет 80%-го самообеспечения ТНП (а не 60%-го или даже 50%-го как сейчас), у нас будет финансовая сушь. Ибо деньги есть лишь посредник в обмене товара на товар. И если товара, а денег много - то инфляция, если товар есть, но он импортный - то нет денег в экономике. А когда есть свой товар, который производят наши люди, и получают за это деньги, и покупают свой товар, а если есть наш товар, который охотно покупают другие - то в экономике есть все. 
| 0 Grumbler, Что ни фраза то фэнтэзи!!!!Главное повторять мантры-"обнищание населения.." и т.д. Это ни то обнищавшее население которое купило на пару миллионов квартир больше чем в прошлом году??Ипотека бьёт очередные рекорды,которые купили на полмиллиона больше автомобилей и на три миллиона чаще стали выезжать на отдых за границу????...25% не возвращённых кредитов???-банковская система лежала бы на полу ещё вчера....а вот ЦБ РФ публикует почему то 4-6%...Эмиссия рубля осуществляется в долг!!!!Деньги выданные банкам и компаниям в 2015-16 банки уже вернули ЦБ!!!....Сказушный вы наш...:-)))...эм-м-м..а я вас по хохолку узнал...:-))).... 
| 3 Автор похоже забыл, что Запад своими санкциями российскую экономику и банковскую систему порвали, уронили и растоптали как минимум уже 4 разА. А она все в ожидании? Ай, да система однако. Или система бронебойнаяили укусы комариные.
Показать новые комментарии (0)Donpedro
gard.on
Уральский лапоть
Любитель России
shg200
Александр Рыбакин
Donpedro
Любитель России
Donpedro
zimagorec
Donpedro
zimagorec
shg200
zimagorec
Donpedro
shg200
zimagorec
Donpedro
zimagorec
Donpedro
zimagorec
zimagorec
yipoxej
Александр Рыбакин
yipoxej
zimagorec
Gringo_76
shg200
Александр Рыбакин
AndrewB
Чертополох
liova01
Забойщик с полундры
440
Королева Красоты
mugruslan
Уральский лапоть
Айдатик
shg200
zavatoni
zimagorec
sechin_01
Grumbler
minimaxi
Grumbler
novik_64
bergamo555
GreyCat
в ответ(Показать комментарийСкрыть комментарий)