Fortunre: фондовые рынки опасаются затяжного скачка цен на нефть

В ходе дневных торгов индекс S&P 500 просел на 1,3%: неделя началась бурно. Финансовые рынки бросало из стороны в сторону, порой ежечасно. К 14:04 по восточному времени индекс Доу-Джонса рухнул на 1046 пунктов (2,1%), а фондовый индекс Nasdaq Composite потерял 1,1%.

Финансовые рынки вновь реагируют на рост цен на нефть. Они нагнетают давление из-за опасений, что затяжной скачок цен может исчерпать покупательскую способность домохозяйств, выжать все соки из глобальной экономики и подстегнуть процентные ставки.

Баррель нефти марки Brent (мировой эталон) подскочил на 4,7% до 85,22 доллара. Еще в конце прошлой недели он стоил около $70. Баррель американской эталонной нефти подорожал на 8,1% до $80,67. Выше 80 долларов американская нефть в последний раз поднималась в августе 2024 года.

Цены на нефть взлетели после того, как Иран обрушил новую волну ударов на Израиль, американские базы и страны региона. Эскалация конфликта усиливает тревогу: никто не знает, надолго ли нарушены добыча и транспортировка нефти и газа в этом регионе.

Как следствие, на американских заправках уже подскочили цены на бензин. По данным Американской Автомобильной Ассоциации, средняя стоимость достигла 3,25 долларов за галлон, что на 9% выше показателя недельной давности ($2,98).

Справедливости ради стоит отметить: американский фондовый рынок исторически имеет обыкновение довольно быстро оправляться после ближневосточных и прочих конфликтов. Поэтому многие профессиональные инвесторы призывают к терпению и советуют переждать рыночные качели.

"Хотя дальнейшая эскалация остается фактором риска, мы полагаем, что более вероятный сценарий — кратковременный всплеск сброса рисковых активов на рынке, который продлится ровно до тех пор, пока инвесторы не увидят признаков затухания конфликта", — комментирует Скотт Рен, старший стратег по глобальным рынкам Wells Fargo Investment Institute.

Однако если нефть взлетит, скажем, до 100 долларов за баррель и задержится на этом уровне, мировая экономика может просто не выдержать. Именно эта неопределенность породила резкие колебания на текущей неделе, и многое будет зависеть от ситуации в Ормузском проливе. Через этот узкий фарватер у побережья Ирана обычно проходит около пятой части всех запасов мировой нефти.

Акции розничных сетей в четверг оказались в числе главных аутсайдеров американского рынка. Высокие цены на бензин означают, что у покупателей остается меньше денег на прочие траты.

Акции American Eagle Outfitters упали на 14,8% несмотря на то, что прибыль и выручка за последний квартал оказались выше, чем ожидали аналитики.

Авиакомпании также понесли тяжелые потери. Рост цен на нефть увеличивает их и без того огромные расходы на топливо, а война оставила сотни тысяч пассажиров в затруднительном положении по всему Ближнему Востоку.

Акции American Airlines упали на 6,6%, United Airlines — на 6,8%, Delta Air Lines — на 5,3%.

Акции небольших компаний, как водится, пострадали сильнее всех. Это обычная картина, когда нарастают опасения за прочность экономики и перспективы роста процентных ставок. Индекс Russell 2000, отслеживающий акции мельчайших компаний, снизился на 2,6%.

Падение на Уолл-стрит могло бы быть еще более глубоким, если бы не компания Broadcom. Акции данного производителя чипов выросли на 3, 6% после того, как компания отчиталась о превысившей ожидания аналитиков квартальной прибыли и выручке. Эти бумаги входят в число наиболее влиятельных на Уолл-стрит благодаря огромной капитализации. Генеральный директор Хок Тан сообщил, что росту способствовал 74-процентный скачок выручки от продажи чипов для искусственного интеллекта.

На рынке облигаций доходность казначейских бумаг поползла вверх: подорожание нефти усиливает инфляционное давление, что может помешать Федеральной резервной системе снижать ставки.

Доходность 10-летних казначейских облигаций поднялась до 4,13% по сравнению с 4,09% на вечер среды и с 3,97% до начала войны с Ираном.

Федеральная резервная система (ФРС) может сохранить высокие ставки, чтобы сдержать инфляцию. Но высокие процентные ставки напрямую ударят по карману американских домохозяйств и компаний, замедляя экономику.

Центробанк ранее давал понять, что в будущем планирует возобновить снижение процентных ставок в этом году, чтобы поддержать рынок труда и экономику в целом. Из-за военного конфликта и роста нефтяных цен трейдеры перенесли свои прогнозы на лето, когда ФРС сможет снова начать снижать ставки.

Отчеты по экономической статистике в США вышли неоднозначными.

С одной стороны, число американцев, обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе, оказалось ниже прогнозов экономистов — это обнадеживающий сигнал для рынка труда.

На азиатских фондовых площадках индексы отыграли часть исторических потерь, понесенных днем ранее. Южнокорейский индекс Kospi взлетел на 9,6%, компенсировав значительную часть обрушения на 12,1% в среду — худшего падения за всю историю индекса.

В Европе, напротив, индексы ушли в минус по мере ускорения роста цен на нефть. Французский CAC 40 потерял 1,5%, немецкий DAX — 1,6%.