Oil Price: новые санкции ЕС ударят по экспорту российского газа в Азию

В последние два года Европа стремительно отмежевалась от российских энергоносителей в знак протеста против спецоперации Кремля на Украине. Европейский союз сначала ввел эмбарго на импорт сырой нефти из России в декабре 2022 года, а затем, в феврале 2023 года, — аналогичный запрет на нефтепродукты (включая бензин и дизель).

Между тем импорт российского природного газа сократился с примерно 450 миллионов кубических метров в сутки в конце 2021 года до примерно 150 миллионов сегодня.

Оставшиеся потоки газа разделены примерно поровну между СПГ, трубопроводными поставками через Украину и иными трубопроводными маршрутами (в основном в Турцию и Болгарию, а также скромный поток в Литву через Белоруссию). После двух зимних сезонов Европа накопила большой объем газа — несмотря на резкое сокращение российского импорта.

Под конец зимнего сезона в апреле 2024 года газовые хранилища Европы были заполнены почти на 60% — и это рекорд для данного времени года.

На первый взгляд, этот подвиг поистине впечатляет. Однако опровержением такого мнения служит тот факт, что за два года Европе удалось добиться крайне скромных успехов в сокращении дополнительных российских поставок — вопреки призывам некоторых стран полностью отказаться от российских энергоносителей — и особенно при том, что украинский конфликт даже не думает стихать.

Аналитики по сырьевым товарам из Standard Chartered сообщили об отсутствии прогресса в сокращении импорта с момента прекращения прокачки через "Северный поток". Наоборот, импорт газа в Европу из России вырос с первого квартала 2023 года примерно на 50%.

Недавнее наступление ВСУ встревожило рынок — люди стали переживать за судьбу поставок, осуществлявшихся через территорию Украины, однако в Standard Chartered посчитали эти опасения преувеличенными. Еще в 2019 году Россия и Украина подписали пятилетнее соглашение о транзитных поставках природного газа в Европу. Однако Киев дал понять, что не намерен продлевать договор по его истечении 31 декабря 2024 года, а еврокомиссар по энергетике Кадри Симсон отметила, что исполнительная власть ЕС "не заинтересована" в том, чтобы настаивать.

Украинский газ составляет 5% от общего импорта ЕС, и старший аналитик компании ICIS Аура Сабадус отметила, что в случае прекращения импорта больше всех наверняка пострадают Австрия, Венгрия и Словакия. При этом Standard Chartered утверждает, что в других странах хватит мощностей, чтобы заменить поставки газа, поступающие через Украину. Аналитики по сырьевым товарам отметили, что с апреля потоки нероссийского СПГ в ЕС сократились примерно на 140 миллиардов кубометров в сутки — однако, если они восстановятся, этого будет достаточно, чтобы заменить российский СПГ почти троекратно. По мнению аналитиков, искоренение российского газа в ЕС вплоть до последней молекулы — вопрос скорее политической воли. А ее некоторым европейским странам, похоже, как раз не хватает.

Настроения Standard Chartered во многом подтверждаются выводами бельгийского экономического аналитического центра "Брейгель" (Bruegel), пусть и с некоторыми важными оговорками. "Брейгель" подробно рассмотрел, чтó ждет ЕС, если поток российского газа иссякнет.

Главный вывод заключается в том, что ЕС не только переживет следующую зиму без российского газа, но и избежит при этом экономической катастрофы. Однако для этого Европе придется преодолеть серьезные технические и нормативно-правовые препоны, а также сократить годовой спрос на природный газ на 10–15%, поскольку никакого импорта из других стран не хватит для пополнения хранилищ перед грядущей зимой.

Еще в июне ЕС одобрил санкции против российского газа — впервые с тех пор, как Россия ввела войска на Украину. По словам временно председательствовавшей в ЕС Бельгии, блок ударит по России беспрецедентными санкциями против ее прибыльного газового сектора — и в результате военный бюджет Москвы может недосчитаться сотен миллионов долларов.

Решение было принято после того, как Германия и Венгрия затормозили переговорный процесс на несколько недель (пусть и возражения у них возникли по разным частям пакета). Как можно было догадаться, санкции не коснутся основной части экспорта сжиженного природного газа из России в ЕС. Вместо этого ЕС будет запрещено реэкспортировать российский СПГ после получения, а также участвовать в предстоящих российских проектах в этой сфере. Санкции также запретят использование портов, финансов и услуг ЕС для реэкспорта российского СПГ, что фактически означает, что России придется пересмотреть всю свою экспортную модель. В настоящее время Россия поставляет СПГ в Азию через Европу, причем основными узлами служат Бельгия, Испания и Франция.

"Если они больше не смогут переваливать грузы в Европе, возможно, придется отправлять танкеры ледового класса в более затяжные рейсы", — сказала газовый эксперт из аналитической компании Kpler Лора Пейдж, добавив, что нет гарантии, что Россия сможет отправлять столько же грузов с Ямала, потому что суда не смогут возвращаться с такой же скоростью.

Норвегия и США уже обошли Россию в борьбе за звание крупнейшего поставщика газа в Европу: в прошлом году Норвегия поставила в Европу 87,8 миллиардов кубометров газа (или 30,3% от общего импорта), а США — 56,2 миллиардов кубометров (19,4%).