МОСКВА — Благодаря значительному корпоративному спросу на валюту, кризису в Европе и снижению цен на нефть, российский рубль в пятницу обновил многомесячные минимумы. Центральный банк считает падение курса «абсолютно нормальной волатильностью», присущей всем валютам.
Резкое снижение рубля в преддверии сезона летних отпусков взволновало население, устремившееся в обменные пункты, а некоторые участники рынка заподозрили за обвалом курса скупку валюты в интересах государственной Роснефти.
Потери рубля к доллару США балансируют на грани 15% с начала мая. Рубль показал худший месячный результат со времен «плановой девальвации» 2008-2009 годов, но Центробанк говорит, что, поскольку это движение идет в общем тренде бегства от риска, он спокойно следит за ситуацией, вмешиваясь в ход торгов в пределах ранее объявленных параметров.
«То, что происходит на валютном рынке, имеет свою причину, а именно - ситуацию в Европе, - сказал глава ЦБР Сергей Игнатьев на собрании акционеров Сбербанка. - В Европе кризисные явления усиливаются, и, к сожалению, европейские политики до сих не дали рынку внятную программу действий по преодолению кризисных процессов».
«Это означает, что идет снижение спроса на товары и услуги, в том числе - на сырье, поэтому мировые цены на нефть падают, причем довольно-таки быстро... Это укрепляет ожидания, что текущий счет платежного баланса России ухудшится, и делается вывод, что рубль будет слабеть», - объяснил он настроения инвесторов, исходящих из рубля.
Долговой и политический кризис поставил Грецию на грань банкротства и вылета из еврозоны; проблемы банков и регионов Испании спровоцировали рост стоимости заимствований для Мадрида. Кризис Старого света вызвал бегство инвесторов в надежные активы вроде доллара и гособлигаций США, в то время как стоимость нефти - ключевой статьи российского экспорта - резко снизилась из-за опасений замедления экономики и спроса.
«Доллар растет ко всем валютам... Инвесторы не готовы принимать риски и ищут укрытие, там где это укрытие можно получить», - сказал один из заместителей Игнатьева Сергей Швецов.
«Что касается волатильности рубля, то она - в пределах нашего коридора. Нас вполне устраивает... На то они и валюты, чтобы колебаться друг к другу», - сказал чиновник журналистам в кулуарах собрания акционеров Сбербанка, напомнив, что на сегодняшний день параметры плавающего коридора бивалютной корзины - основного курсового ориентира ЦБ - составляют 32,15-38,15 рубля.
УКАТАЛИ СИВКУ КРУТЫЕ ГОРКИ
Доллар в секции расчетами «завтра» завершил торги пятницы на отметке 33,68 рубля, набрав 20 копеек по сравнению с закрытием предыдущего дня.
Ранее доллар тестировал уровень в 34,08 рубля - впервые с апреля 2009 года.
«Вечером прошел ожидаемый профит-тэйкинг по валютным лонгам, также доллар на форексе ушел в минус, подкошенный слабыми данными с рынка труда США», - сказал Рейтер дилер крупного российского банка.
По его мнению, с понедельника ослабление рубля может продолжиться, если только на внешних рынка не усилятся спекуляции в отношении возможного запуска ФРС США новой программы количественного смягчения.
«В понедельник станет известно, сколько все-таки ЦБ продает валюты на высоких уровнях корзины, а также будет понятно, прошел ли на рынке шок от предполагаемых покупок валюты под buyback (акций) Роснефти».
В среду стало известно, что Роснефть выкупит акции у миноритариев на сумму 68,3 миллиарда рублей (около 2 миллиардов долларов), с чем многие дилеры связали мощные покупки валюты рядом крупных рыночных имен.
Евро вырос на 23 копейки до 41,65 рубля, ранее достигнув новый максимума текущего года - 41,94 рубля.
Котировки рубля к бивалютной корзине ($0,55 и 0,45 евро) на торгах ММВБ в пятницу достигали 37,59 рубля, бивалютная корзина вышла на максимум с начала октября 2011 года. К закрытию биржи стоимость корзины снизилась от пиковых значений до отметки 37,26 рубля.
«В последние сутки на рынке отмечалась крупная локальная покупка валюты, повлекшая за собой всеобщее позиционирование лонг-баскет и срабатывание стоп-лоссов по коротким валютным позициям. Также есть стабильный спекулятивный спрос на валюту против рубля в ожидании дальнейшего падения нефтяных цен», - сказал Павел Демещик из банка ING.
По его мнению, сейчас объемов продаваемой Центробанком валюты недостаточно для поддержки рубля при текущем спросе на валюту, и корзина может быстро достичь верхней границы плавающего коридора.
«Рынок обладает хорошей исторической памятью и отыгрывает сценарий 2008/2009 годов в части возможного падения нефтяных цен, именно этим можно объяснить избыточную перепроданность рубля», - считает Демещик.
По его мнению, в среднесрочной перспективе расчет может оказаться верным, «однако любой намек на разворот тренда, или просто позитивная новость могут вызвать такой же массовый сброс длинных позиций по корзине».
Алексей Воробьев из банка «Возрождение» отметил влияние резкого спроса на валюту со стороны физических лиц, перекладывающих сбережения из рублей в валюту.
ЦБ ПОЧТИ НЕ ВИДЕН
Поддержку рублю от интервенций ЦБ участники рынка пока не замечают, в том числе из-за того, что регулятор вправе изменять параметры участия в торгах, оставляя незыблемыми базовые правила. ЦБ вправе сдвигать коридор на 5 копеек в случае достижения объемом накапливаемых интервенций 500 миллионов долларов, напомнил в пятницу Швецов.
«ЦБ пытается перейти к квазиплавающему курсу, сокращая объем интервенций. Сейчас есть дополнительный повод, чтобы не продавать агрессивно валюту на рынке - это общемировой спрос на безопасные активы, идти против которого всё равно что ложиться на рельсы перед поездом», - предположил Александр Морозов из банка HSBC.
По его мнению, Центробанку пока нет повода вмешиваться: рубль идет в русле общих тенденций, а глубокое падение компенсирует отставание рубля от валют-аналогов, начавших дешеветь раньше.
Морозов оценивает размер ежедневных интервенционных продаж валюты Центробанком в 150-170 миллионов долларов, включая 50 миллионов долларов так называемых накапливаемых интервенций.
Участники рынка не исключают роста бивалютной корзины к верхней границе плавающего коридора бивалютной корзины.
«Сейчас курс достаточно недалеко от верхней границы, мы довольно уже интенсивно проводим интервенции и продаем валюту, - сказал Игнатьев. - Сейчас интервенции не должны быть огромные, они существенные».
«Честно говоря, с экономической точки зрения сейчас объемы продаж ЦБ неважны, более вероятно влияние спроса от крупного корпоративного российского игрока. Если эта покупка закончится, то ослабление рубля остановится, а рынок успокоится», - сказал дилер крупного западного банка.
На этот же фактор - сильный корпоративный спрос на валюту - указал Михаил Анисимов из ВТБ Капитал:
«На внешний негатив наложилась крупная корпоративная покупка валюты. Также на рынке возникли спекуляции о возможном снижении объемов продаж валюты регулятором, о расширении коридора бивалютной корзины, спровоцированные статистикой ЦБ за последние два дня».
ЦБ ОПТИМИСТИЧЕН
Игнатьев поставил снижение курса рубля в зависимость от динамики цен на нефть и предположил, что в случае остановки их падения валюта РФ начнет укрепляться. Если же снижение котировок «черного золота» продолжится, то вместе с ними, «возможно, но не обязательно», будет двигаться и рубль, но более медленными темпами, чем в последние дни.
«Не считаю, что рубль обречен на долговременное снижение», - сказал Игнатьев.
«Рубль сильно перепродан и должен подрасти: валютный лонг берут в основном локальные спекулянты, а нерезиденты уже с вечера четверга стали продавать валюту. Экспортеры же пока молчат», - сказал Анисимов из ВТБ Капитал, выразив сомнения в уместности вставать в длинные валютные позиции на текущих уровнях.
Основное негативное влияние на рубль оказывают цены на нефть, базовые сорта которой торгуются вблизи многомесячных минимумов, а североморская смесь Brent упала ниже психологически важной отметки 100 долларов за баррель.
Пара евро/доллар торговалась в пятницу вблизи двухлетних минимумов. Вечером евро отскочил до 1,2420 доллара, а доллар ушел в минус после слабой статистики из США, где число новых рабочих мест без учета сельскохозяйственного сектора в мае увеличилось на 69 тысяч, тогда как аналитики ожидали роста на 150 тысяч.
