Доверие вернулось

Председатель совета директоров крупного французского банка Société Générale Фредерик Удеа (Frederic Oudea) хочет распрощаться с финансовым кризисом, требует от Парижа реформ и планирует расширить присутствие в Германии.

Wirtschaftswoche: Г-н Удеа, банк Société Générale действует в России активнее, чем другие европейские банки. Насколько Вы обеспокоены сейчас?

Фредерик Удеа: Наш риск ограничен. На Украине мы практически не представлены, наши кредиты в России составляют менее пяти процентов от нашего общего объема. Мы действовали осторожно и обращали внимание на то, что наш рост исходит, в первую очередь, из локального финансирования.

Пока наши российские активы не затронуты. В следующие кварталы экономика покажет меньший рост, но в среднесрочной и долгосрочной перспективе я считаю, что у нас хорошие шансы.

- Эскалация кризиса и жесткие санкции на Вас все же скажутся?

- Мы рассчитываем на дальнейший дипломатический диалог и умеренные санкции, пока конфликт в Крыму не вышел за рамки. Для этого экономические связи - слишком тесные. Европе срочно необходим рост. Он вряд ли будет достигнут (за исключением, возможно, Германии) за счет роста государственных расходов и потребления, это произойдет только за счет большего объема экспорта и инвестиций. Россия остается чрезвычайно важным рынком. Для политики - слишком много на кону. Евроскептики во многих странах получают все большую поддержку, потому что рост слишком небольшой. Это относится и к Франции.

- Станет ли правительство из-за поражения на коммунальных выборах отходить от своего курса на проведение реформ?

- Заднего хода оно себе позволить не может. Нам срочно нужны дальнейшие структурные реформы. Госрасходы должны снизиться, чтобы снизиться могли налоги для компаний и частных хозяйств. Прибыль компаний из-за высоких налогов и социальных расходов находится под особым давлением. Это сдерживает инвестиции, а без них рост невозможен. Реформы не должны происходить все сразу. Но нужен четкий и надежный план, чтобы вернуть доверие.

- Должен ли ЕЦБ способствовать росту при помощи дальнейшего снижения ставки?

- Даже если и так, речь идет только о символических шагах с целью снижения стоимости евро по отношению к американскому доллару и, следовательно, увеличению объема экспорта. Но к этому всё и так придет. Состояние американской экономики продолжает улучшаться, ФРС намеревается повысить ставку - в то время, как ЕЦБ планирует долгосрочное удержание ставки на низком уровне. Но конкурентноспособность не может длительное время зависеть от денежной политики. Необходимы дальнейшие реформы на рынке труда и в системе налогообложения. Кроме того, необходима большая европейская интеграция. В ключевых отраслях промышленности, как, например, в энергетике и телекоммуникациях, не хватает законодательных рамок. В качестве шага к более тесным отношениям в этом году создается банковский союз с общим контрольным механизмом.

- Чего Вы ожидаете?

- Кризис привел к сильной фрагментации европейских финансовых рынков. Каждая страна пытается использовать национальные накопления для финансирования собственной экономики. Для крупного международного банка это огромные расходы, когда в каждой стране необходимо учитывать разные правила. Единое регулирование сделает банковскую систему эффективнее и производительнее. Вначале банки должны пройти проверку баланса и стресс-тест. Конечно, ЕЦБ хочет удостовериться в том, что банки здоровы, прежде чем взять над ними контроль. Я не вижу в этом опасности, наоборот, это шанс. Если тест покажет, что институты - в хорошей форме, то мы, спустя семь лет, сможем закрыть главу о банковском кризисе и сконцентрироваться на росте. Перспектива оптимистична. Если результат будет положительным, доверие к банкам вернется. Крупные банки смогут без проблем выпускать займы и накапливать вклады. Некоторые планируют начать привлечение капитала еще до проверки.

- Société Générale пройдет тест?

- Если ужесточенные требования к капиталу в рамках Базеля-III будут действовать не к 2018 году, а уже сейчас, коэффициент надежности базового капитала составил бы десять процентов. Тест должны пройти банки, если показатель не опускается ниже 5,5 процентов. Я не могу себе представить сценарий, при котором мы бы приблизились к этой отметке.

- Произойдет ли после теста консолидация банков?

- Она уже проходит внутри таких стран, как Испания и Греция, во Франции она уже несколько лет назад наблюдалась. Цифровые технологии изменяют отношение клиентов, банки должны приспосабливаться к новым рамочным условиям и одновременно инвестировать. Это им дается легче, если они обладают определенным объемом. В суверенной Европе я бы с удовольствием увидел три-пять пан-европейских банков, которые на глобальном рынке капиталов и в финансирующем сообществе были бы конкурентноспособными. Крупные компании должны ориентироваться не только на кредитные институты из США, Великобритании и Азии. Правильный урок кризиса состоит не в том, что банки становятся больше. Во время кризиса пошатнулись в первую очередь те банки, которые были недостаточно дифференцированы и вели рискованные кредитные операции. Конечно, крупные банки должны быть соответствующим образом капитализированы и находиться под контролем, чтобы оградить налогоплательщика. Опасность сегодня существенно меньше, чем она была до начала кризиса. Система стала безопаснее. Объем капитала в банках удвоился. И если этого недостаточно, то по правилам европейского механизма, должны сначала участвовать кредиторы по займу, а затем и вкладчики с вложениями более 100 000 евро. Существуют и европейские ликвидационные фонды. Этой подушки хватило бы во время предыдущего кризиса.

- Насколько большим должен сегодня быть банк?

- Размер – это не самоцель. Чем больше банк, тем больше капитала ему необходимо, и тем жестче контроль. Речь идет о конкурентноспособном размере в определенном сегменте в соответствии с потребностями клиентов. Мы сильны в инвестиционном банковском деле, прежде всего - в секторе акций, и хотим сконцентрироваться на этом. Это относится и к финансированию энергетики и инфраструктуры. Сектор банковского обслуживания частных клиентов в Азии мы продали, потому что в среднеcросной перспективе не обладали необходимым объемом. Доверительное управление активами мы объединили с Crédit Agricole. Мы сфокусировались на основных видах деятельности.