На момент закрытия торгов рубль обвалился до минимального уровня с ноября 2016 года, а российские акции и облигации резко упали в цене после того, как российские СМИ опубликовали полный текст законопроекта США, предусматривающего введение «сокрушительных санкций» за вмешательство в выборы.
После того, как газета «Коммерсант» опубликовала текст законопроекта, внесенного на прошлой неделе двухпартийной группой законодателей, в среду российский рубль подешевел на 2,2% и достиг отметки 64,91 за доллар, продемонстрировав максимальное падение по сравнению с основными конкурирующими валютами и вырвавшись из диапазона, в котором он торгуется с апреля. Законопроект включает в себя предложения по введению санкций за операции с новым российским госдолгом и запрет на осуществление долларовых транзакций крупнейшими российскими кредитными организациями.
Никаких действий по законопроекту не будет принято до тех пор, пока члены Палаты представителей не вернутся с летних каникул в сентябре, поэтому до конца месяца существует возможность дальнейшей паники на рынках. Но учитывая, что президент Дональд Трамп призывает к установлению более тесных связей с Россией, а Министерство финансов США в начале этого года предостерегло от введения санкций на рынке суверенных долгов, есть сомнения, что законопроект будет принят и станет законом.
Трейдеры особенно обеспокоены тем положением законопроекта, в котором предлагается запретить «все операции со всеми активами и долями активов» некоторых крупнейших российских кредитных организаций. В списке значатся «Сбербанк», Банк ВТБ, «Газпромбанк», «Промсвязьбанк», «Россельхозбанк» и «Внешэкономбанк». В законопроекте также числится «Банк Москвы», который в 2016 году присоединился к ВТБ, при этом в тексте законопроекта дважды фигурирует «Внешэкономбанк», хотя и без объяснения причин.
Изощренныесанкции замедленного действия
Шамайла Хан (Shamaila Khan), заведующая отделом по сделкам с долговыми ценными бумагами стран с развивающимся рынком нью-йоркского отделения компании «Альянс Бернстайн» (AllianceBernstein), владеющая российскими облигациями, готовится к введению новых санкций в «обозримом будущем». Но она считает, что штрафные меры будут гораздо менее суровыми, чем те радикальные меры, которые указаны в последнем законопроекте законодателей. По ее словам, санкции, скорее всего, будут направлены на физических лиц или компании.
«Если начать давить на Россию, вызывая разрушение банковской системы путем введения санкций, это может привести к тому, что политические последствия будут хуже, чем то, что есть сейчас, — говорит Хан. — Главное правило санкций заключается в том, что вы хотите оставить некоторые из них про запас, поскольку если вы используете свои самые жесткие санкции, какие меры вы будете принимать потом?».
Взломсистем голосования
Законопроект также предусматривает штрафные санкции за участие в энергетических проектах, а также проведение оценки собственных активов президента Владимира Путина. Он был внесен после появления сообщений о том, что Россия продолжает свои действия с целью оказать влияние на выборы в США, предпринимает новые попытки хакерских атак на американских сенаторов, а также после того, как спецслужбы сделали вывод о том, что Россия пыталась вмешаться в президентские выборы 2016 года.
Кроме того, законодатели из числа представителей обеих партий подвергают резкой критике встречу президента Дональда Трампа с Путиным, состоявшуюся в прошлом месяце в Хельсинки. Они заявляют, что Трамп не предпринял достаточных мер, чтобы привлечь Россию к ответственности.
После того, как в апреле были введены санкции в отношении целого ряда миллиардеров и их активов, в результате чего произошел обвал рынков, инвесторы усвоили урок, и теперь воспринимают угрозу санкций США всерьез. С тех пор Минфин США смягчил свою позицию, изложив план отмены ограничительных мер для компаний, контролируемых российским миллиардером Олегом Дерипаской.
На проходившем в среду аукционе облигаций российскому правительству удалось продать лишь половину объема ценных бумаг, поскольку затраты по займам подскочили до максимального уровня за последние год с лишним. Стоимость страховки от дефолта по долларовым долговым обязательствам через кредитно-дефолтные свопы подскочила до двухмесячного максимума, достигнув отметки 149 базисных пунктов. Наибольшее сопротивление базовому фондовому индексу, который снизился на 1%, оказали банковские акции.
«Если законопроект вступит в силу как закон, и Россия ответит, рубль пострадает еще больше из-за ухудшения настроений и распродажи российских активов», — считает Владимир Миклашевский, стратег «Данске Банк» (Danske Bank A/S) в Хельсинки.