Инфляционные беды Америки усугубляются

В альтернативной вселенной Америка явно преодолела пик инфляции пару месяцев тому назад. Федеральный резерв до сих пор произносит суровые речи, но инвесторы уже ждут послаблений в кредитно-денежной политике, что принесет огромное облегчение рынкам ценных бумаг, а Джо Байден сможет, наконец, почувствовать запах победы над растущими ценами, которые стали для него, наверное, главным врагом в период его президентства. Еще несколько дней назад многие думали, что Америка живет в такой альтернативной вселенной. Увы, жестокие данные статистики пробудили страну ото сна, продемонстрировав удручающую действительность. Инфляция далека от пиковых значений, она по-прежнему растет, и это будет иметь самые драматические последствия для ФРС, инвесторов и американской политики.

Десятого июня Бюро трудовой статистики сообщило, что индекс потребительских цен в мае был на 8,6% выше, чем годом ранее. Таким образом, мы стали свидетелями самых стремительных годовых темпов инфляции с 1981 года. Еще большую озабоченность вызывает динамика этого процесса. В мае потребительские цены выросли на 1% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. В апреле этот показатель составлял 0,3%.

Мрачные новости сопровождаются рекордным падением потребительских настроений, за которыми внимательно следят ученые из Мичиганского университета. Основной причиной стала неизменная инфляция. Сейчас потребители ожидают, что в предстоящие 5-10 лет средние темпы инфляции будут составлять 3,3%. Месяцем ранее их ожидания составляли всего 3%. Это не значит, что потребительские прогнозы по инфляции "сорвались с якоря", чего боятся многие, так как это может создать условия для безудержного роста цен. Однако этого вполне достаточно, чтобы напугать Федеральный резерв. Ситуацию омрачает расширение инфляционного давления. Это и цены на товары, такие как автомобили и электроника, и заработная плата, и аренда. А водители заметили бурный рост цен на бензин, которые впервые превысили пять долларов за галлон (примерно 1,32 доллара за литр – прим. ИноСМИ).

Если бы Америка жила в более милосердной альтернативной вселенной, сейчас все говорили бы о том, когда ФРС сможет расслабиться. Ведь еще 23 мая Рафаэль Бостик (Raphael Bostic), возглавляющий Федеральный резервный банк Атланты, сказал, что центральный банк на своем сентябрьском заседании может приостановить повышение процентных ставок, дабы критически оценить все последние события.

Похоже, что сейчас такая сдержанность снята с повестки. Вместо этого биржевой курс сместился и пошел в намного более неблагоприятном направлении. Большинство инвесторов уверено, что Федеральный резерв 15 июня поднимет ставки на половину процентного пункта, сделав это второй раз подряд. Кроме того, кое-кто сейчас прогнозирует повышение в размере 0,75 процентного пункта на заседаниях в июле и сентябре. Последний раз ФРС так резко поднимала ставки в 1994 году при Алане Гринспене (Alan Greenspan).

То обстоятельство, что центральный банк может нажать на кредитно-денежные тормоза, вызывает нервозность на рынках. Флагманский биржевой индекс Уолл-Стрит S&P 500 снизился на 5% после публикации данных по инфляции. Акции технологических компаний, начиная с Amazon и кончая Tesla, упали еще резче. Цена биткойна снизилась на 10 с лишним процентов после того, как фирма по торговле криптовалютой Celsius приостановила все снятия на своей платформе по причине "экстремальных рыночных условий". Это всё исторические рекорды, говорящие о том, что Америке повезет, если она избежит рецессии, когда ФРС еще больше закрутит гайки.

Экономические беды администрации Байдена только усиливаются. С одной стороны, инфляция – это не только американская проблема, она гораздо шире. В Британии потребительские цены растут еще быстрее. В апреле годовые темпы роста составили 9%. Инфляционная нагрузка накапливается повсюду – от Германии до Австралии. От нее не защищена даже Япония, уже давно утонувшая в дефляции. Быстрое повышение цен на продовольствие и энергоресурсы, вызванное в значительной мере военной операцией России на Украине, стало общемировым поветрием. Ситуация ухудшается еще и из-за перебоев в работе трансграничных цепочек поставок, которые спровоцировала пандемия COVID-19. Экономист Марк Занди (Mark Zandi) из Moody’s Analytics, которая является подразделением одноименного рейтингового агентства, считает, что причиной двух третей годового роста инфляции за прошедший год являются военные действия России и продолжающаяся пандемия COVID-19.

С другой стороны, американские избиратели не станут тщательно анализировать ценовые тенденции и не захотят проявлять великодушие, оценивая степень ответственности Байдена. С момента его вступления в должность прошло всего 500 дней, но сегодня уже 53,6% американцев неодобрительно относятся к его деятельности, а одобряют его работу всего 39,7%. Такие выводы сделаны на основании опросов аналитического вебсайта FiveThirtyEight. Негативная разница в 13,9% – худшая среди всех президентов США со времен Второй мировой войны.

Промежуточные выборы, которые должны состояться в ноябре, редко проходят хорошо для президентской партии. Заоблачная инфляция может превратить их в катастрофу для демократов, а у республиканцев появятся хорошие шансы взять под свой контроль и сенат, и палату представителей. Байден пытается привлечь внимание к миллионам рабочих мест, появившимся за прошедший год, когда Америка начала выбираться из пандемии. Но американцев больше занимает резкий рост стоимости жизни и рецессия на пороге.