Материалы ИноСМИ содержат оценки исключительно зарубежных СМИ и не отражают позицию редакции ИноСМИ
Госдолг США растет как снежный ком, пишет China.com. Займы не в последнюю очередь связаны с увеличением военного присутствия Америки по всему миру. Но Вашингтону пора остановиться: чрезмерное заимствование несет в себе угрозу для глобальной экономики.
Дефолт Соединенных Штатов по государственному долгу, по сути, вызван реальной фискальной неплатежеспособностью, а не результатом "перетягивания каната" в Конгрессе из-за потолка долга. В 2011 году махинации с верхним порогом госдолга США вызвали резкие колебания на мировом рынке капитала, и Standard & Poor’s (Компания, занимающаяся аналитическими исследованиями финансовых рынков. — Прим. ИноСМИ) понизила суверенный кредитный рейтинг Америки. В 2013 году переговоры о потолке долга зашли в тупик, что привело к приостановке работы правительства на полмесяца. Ожидается, что в этом году споры вокруг этого вопроса усилятся, что приведет к еще большему хаосу.
Логика внешних заимствований правительства Америки отличается от логики других стран. Все потому, что Соединенные Штаты — мировой гегемон, и их государственный кредит неразрывно с этим связан. Кажется, что Конгресс США занимается "перетягиванием каната" и "трусит" увеличить потолок долга, но на самом деле эти действия скрывают основную суть госзаймов Америки — США используют низкопроцентные облигации для привлечения внешних средств, а затем инвестируют эти средства в мир и получают "сверхпривилегированные" дифференциальные доходы. Кто бы не хотел таких условий?
19 января долг США достиг лимита в 31,4 триллиона долларов, установленного 16 декабря 2021 года. Не прошло и полугода, как Министерство финансов США не выдержало и из-за необходимости срочно привлечь новые средства предложило увеличить потолок. Новые займы в основном используются в нескольких направлениях: во-первых, из-за воздействия эпидемии нового коронавируса в 2020 году дефицит бюджета Америки превысил 10%, а займы были увеличены для того, чтобы "заткнуть дыры". Во-вторых, инфляция привела к удорожанию различных расходов, которые необходимо было переложить на инвесторов. В-третьих, принятые администрацией Байдена "Закон о снижении инфляции" и "Закон о чипах и науке" стоят денег и нуждаются в финансировании. В-четвертых, Соединенные Штаты увеличили свое военное присутствие во многих местах по всему миру, что также требует значительного увеличения расходов. В-пятых, из-за банкротства Silicon Valley Bank и других банков нужны большие суммы спасательных средств, и выход здесь также только один — необходимо расширить масштаб долга. Согласно гегемонистской логике Соединенных Штатов у Вашингтона по-прежнему один основной метод — продолжать занимать все больше денег, игнорируя последствия этого шага. На самом деле, большинство ссор на Капитолийском холме — это "политический спектакль": члены Конгресса воспользовались случаем, чтобы выдвинуть свои персональные требования, поэтому в конечном итоге они все равно одобрят выпуск еще большего количества облигаций.
Однако во внешней среде долга США также произошли некоторые тонкие изменения: после кризиса низкокачественных ипотечных кредитов в Америке в 2008 году доля американского госдолга, принадлежащая международным инвесторам, начала планомерно снижаться и в 2020 году поэтапно достигла минимума в 31,5%. В конце марта 2023 года это соотношение составлялопрактически 1/3. Наряду с этим среди международных инвесторов в госдолг США доля правительств упала ниже 50%. Это указывает на снижение международной кредитоспособности долговых расписок Америки. Даже если Конгресс сможет еще выше поднять потолок долга, инвесторы не обязательно согласятся покупать облигации.
Конечно, доллар по-прежнему доминирует в мировой валютной системе, и на его долю приходится около 60% мировых валютных резервов и около 40% мировых торговых расчетов. На самом деле, не важно, насколько на этот раз увеличится размер долга, но мы должны начать планировать заранее и ускорить поиск решений, как справиться с возможным долговым кризисом США и девальвацией доллара.
Поскольку Соединенные Штаты являются мировым гегемоном, себестоимость их облигаций, как правило, очень низка, то есть большая часть ценового бремени американского долга ложится на другие страны. В настоящее время около 70% из 314 тысяч казначейских облигаций США находятся на руках американских инвесторов и около 30% — иностранных инвесторов. Это лишь официальная структура долга, а вот то, что происходит на самом деле, гораздо сложнее. Потому что американские транснациональные корпорации, банки и военные распределяют ресурсы и получают прибыль со всего мира. США также снижают эксплуатационные издержки экономики США и увеличивают их у конкурентов, контролируя цены на нефть, природный газ, железную руду, драгоценные металлы и зерно. "Держа других за горло" в области технологий и получая грабительскую прибыль с помощью бренд-каналов, Штаты, словно ростовщики, эксплуатируют производственные цепочки и цепочки поставок развивающихся стран, в то время как другие страны не могут этого делать. Другими словами, независимо от того, сколько еще денег Соединенные Штаты займут, они все равно получат профит.
После десятилетий госзаймов логика долговых обязательств Соединенных Штатов видоизменилась: это уже не вопрос фискального управления суверенной страны, а "игра по схеме Понци" (Финансовая пирамида. — Прим. ИноСМИ). Любая компания в мире, особенно крупная, если она хочет зарабатывать доллары, должна отдавать большую их часть в Казначейство США. То есть, до тех пор, пока иностранные компании участвуют в производственной цепочке и цепочке поставок, контролируемых Соединенными Штатами, они не могут свободно контролировать свои собственные доходы, а вынуждены оставаться привязанными к фискальной системе США. Им приходится сидеть в горящей колеснице Америки. Госдолг США все растет, и скоро этот снежный ком станет таким большим, что его невозможно будет ни растопить, ни разрушить, ни спрятать.
Как работает долг? Если вы что-то заняли, то в конце концов долг нужно погасить. Даже если у вас есть возможность брать новые займы для погашения старых, даже если эту структуру можно временно оптимизировать, она, как правило, должна следовать основному принципу, согласно которому добавленная стоимость, созданная заемщиком, обязана покрывать размер долга. Чрезмерное заимствование Соединенными Штатами не только подрывает кредит доверия к их правительству, но и несет в себе огромные скрытые опасности для мировой экономики. Экономическая модель США и гегемонистский образ жизни уже привели к ряду проблем и сформировали "долларовую дилемму". Со стороны США крайне безответственно продолжать использовать поле соседа для отвода воды (Решать свои проблемы за чужой счет. — Прим. пер.) и попирать интересы других стран вместо того, чтобы искать решение проблемы в собственной экономической структуре и структуре производственных отношений. Соединенные Штаты должны уважать фундаментальные принципы долга и обязаны остановиться, вместо того чтобы без конца увеличивать объем своих госзаймов. Им стоит брать в долг только с определенными ограничениями и только с целью эффективно улучшить устойчивость своей экономики. Одновременно с этим США должны работать с другими странами для поддержания справедливого глобального экономического порядка.