Богатые вполне предсказуемо становятся богаче.
По данным консалтинговой компании Capgemini, представленным в докладе World Wealth Report за 2017 год, во всем мире растет число людей, чьи инвестируемые активы и состояния составляют по меньшей мере один миллион долларов США. По прогнозам этой компании, к 2025 году принадлежащие инвесторам с крупным капиталом активы превысят 100 триллионов долларов. В 2016 году этот показатель был равен 63,5 триллиона.
К сожалению, от неравенства страдают даже очень богатые люди. Армия рядовых миллионеров с инвестируемыми капиталами от одного до пяти миллионов долларов увеличилась на 7,4%. А вот количество людей, входящих в пресловутый один процент обладателей самых больших состояний (это как минимум 30 миллионов долларов инвестируемых активов), выросло на 8,3%.
Составители доклада World Wealth Report выяснили, что произошли большие скачки в численности миллионеров в Северной Америке и Европе, где состоятельное население увеличилось на 7,8 и 7,7%. Немного замедлился рост в Азиатско-Тихоокеанском регионе (за исключением Японии), где проживает большая часть миллионеров. Там этот показатель упал с 9 до 7,4%.
Вот лишь некоторые страны, где ряды миллионеров с 2015 по 2016 году значительно пополнились.
Рост котировок акций в России, который инвесторы называют главной причиной увеличения своих состояний, помог увеличить количество богачей за прошлый год на 19,7%. В этом большое отличие от показателя 2015 года, когда был отмечен спад в 1,8%. В то же время количество миллионеров в России довольно невелико и составляет всего 182 тысяч человек. Бразилия в 2016 году также показала существенный прирост по количеству инвесторов-миллионеров, который составил 10,7%. В 2015 году там наблюдалось снижение числа миллионеров на 7,8%. В Бразилии супербогачам принадлежит примерно 87% всего богатства, контролируемого состоятельными инвесторами. В США количество богатых инвесторов в прошлом году увеличилось на 8%.
Рынки ценных бумаг в прошлом году обеспечили существенное увеличение числа состоятельных инвесторов в большинстве стран мира, хотя их портфели включают не только и не столько акции. В среднем во втором квартале 2017 года инвесторы с крупным капиталом держали в акциях всего чуть больше 31,1% своих состояний. Но это даже выше показателя 2016 года в 24,8% и является рекордом за пять последних лет. Более 90% инвесторов заявили, что акции являются «важным или самым важным составляющим элементом их инвестиционных показателей».
Следующую по значимости долю активов богачи держат в наличной валюте и ее эквивалентах. Эта доля составляет 27,3%. В 2016 году данный показатель был равен 23,5%. Доля недвижимости, составлявшая в 2016 году в среднестатистическом инвестиционном портфеле богачей 18%, уменьшилась до 14%. Доля альтернативных активов, которые состоятельные люди держат в хедж-фондах, в драгметаллах и в непубличных пакетах акций, существенно уменьшилась.
Какие прибыли получают эти инвесторы благодаря управляющим их капиталами фирмам? Согласно их собственным оценкам, в среднем эта цифра составляет 24,3% (до выплаты комиссионных вознаграждений менеджерам). Совокупное богатство этой группы людей увеличилось на 8,2%, то есть, вдвое по сравнению с показателем роста 2015 года. Опять же, до Крезов им далеко, поскольку состояние супербогачей выросло на 9,2%, а у толпы рядовых миллионеров рост составил 7,5%.
В итоге получается, что во всем мире сегодня 16 с половиной миллионов человек, инвестируемые активы которых составляют миллион долларов и более. Им принадлежит совокупное богатство в сумме 63,5 триллиона долларов. В 2010 году таких инвесторов с крупным капиталом было 10,9 миллиона человек, а их совокупное богатство составляло 42,7 триллиона долларов.
Инвесторы испытывают большое доверие к управляющим своими капиталами, и уверены в их способностях. Однако в докладе World Wealth Report уровень их удовлетворенности назван средним. Возможно, это объясняется теми комиссионными, которые они выплачивают. По оценкам инвесторов, в 2016 году средняя сумма выплат менеджером составляла 65 795 долларов, или 8,4% от суммы активов в доверительном управлении. В докладе отмечается, что некоторые клиенты платят существенно меньше. Традиционные фирмы по управлению капиталами дороги по сравнению с роботизированными консалтинговыми системами, которые порой предлагают хорошо продуманные услуги, такие как оптимизация инвестиционных портфелей для налогообложения.
«Сегодня компании по управлению активами испытывают большую нагрузку в плане доходности и выплат менеджерам, — говорит Билл Салливан (Bill Sullivan), возглавляющий в Capgemini аналитический отдел рынков финансовых услуг. — Реальность такова, что хотя у людей существуют разные взгляды на роботизированные консалтинговые системы, когда они видят, что это дает им большую экономию, они все чаще начинают отдавать предпочтение таким системам, думая о размещении капиталов».
В докладе говорится, что традиционным управляющим капиталами нужно пересмотреть свои бизнес-модели, а также размеры комиссионных, иначе их станут вытеснять более могущественные конкуренты.
Чтобы подчеркнуть эту угрозу, компания Capgemini задала инвесторам с крупными капиталами вопрос о том, готовы ли они пользоваться услугами ведущих компаний информационных технологий, таких как Google, Amazon.com Inc., Alibaba Group Holding Ltd., Apple Inc. и Facebook Inc, отдав свои капиталы под их управление. Чуть больше 56% респондентов сказали, что они не против такого решения, назвав в качестве потенциальных преимуществ их эффективность, прозрачность, инновационный характер и прекрасные онлайновые возможности. Богатые люди привыкли иметь дело с технологиями и хотят пользоваться преимуществами цифровых инструментов и сервисов в управлении своими состояниями, сказал Салливан.
С точки зрения Capgemini, приход крупных компаний информационных технологий в эту отрасль неизбежен, и это произойдет уже в ближайшие годы. В докладе World Wealth Report отмечается, что платежные сервисы и продукты, предлагаемые дочерней компанией Alibaba Ant Financial в Азии, являются вторжением в мир богачей. Однако Capgemini не считает, что новые технологии будут вступать в прямую конкуренцию с традиционными компаниями по управлению капиталами. Она полагает, что будут возникать партнерства и различные виды сотрудничества, поскольку отрасль управления капиталами все чаще делает ставку на гибридную модель оказания услуг, которая предусматривает определенный уровень автоматизации в подготовке и выдаче рекомендаций.
«Нужно нечто среднее между роботизированным и традиционным консалтингом, некое сочетание человека и машины с искусственным интеллектом и когнитивными способностями, — говорит Тедж Вакта (Tej Vakta), возглавляющий отдел глобальных рынков капитала в Capgemini Financial Services. — Многие фирмы уже добились некоторых успехов в данном направлении, но их недостаточно для того, чтобы в ближайшем будущем создать оптимальное соотношение цены и качества в интересах клиентов».
