Dünya: мир столкнулся с "созидательным разрушением" доллара

Известная теория, которую знаменитый австрийский экономист Йозеф Шумпетер назвал «созидательным разрушением», объясняет динамику развития капитализма и стала популярной благодаря тезису Ницше: «созидательное разрушение — это появление жизненной силы, а жизнь — это состояние постоянного хаоса». Этот тезис выходит за рамки экономики.

Общий смысл заключается в том, что новшества являются разрушительными, но вдохновляющими. Конечно, те, у которых есть такой потенциал... Откуда взялась эта концепция «созидательного разрушения»?

Мы в целом знакомы с дебатами о лимите госдолга в Америке. Основное преимущество США от обладания долларом в качестве резервной валюты со времен Второй мировой войны заключается в том, что это страна, которая может легко справиться с высоким государственным долгом.

Более того, преимущество наличия столь сильной резервной валюты настолько велико, что, даже когда в США возникает кризис, стоимость доллара растет, при этом остальной мир страдает от его дефицита и падения стоимости своих валют! Вот почему до сих пор можно было согласиться с тем, что споры о лимите госдолга Америки по сути стали своего рода городской легендой, однако на этот раз шума больше, чем когда-либо.

Интересно, почему? В минувшие выходных в газетах появилась такая новость: «Министр финансов США Джанет Йеллен (Janet Yellen) предупредила конгресс США, что, если лимит долга не будет повышен, то по состоянию на 5 июня у правительства не будет достаточно ресурсов, чтобы погасить все свои финансовые обязательства».

При этом общим для комментариев от различных финансовых институтов является следующее: «Если правительство США объявит дефолт, а кризис не будет быстро разрешен, пострадает вся мировая экономика!» Хотя в стране, госдолг которой достиг 31,4 триллиона долларов, кажется недостаточно наличности в казне, основную причину того, что между американской администрацией и стоящими в оппозиции республиканцами никак не удается достичь согласия, можно считать политической.

Учитывая выборы 2024 года, преследуется цель ослабить находящихся у власти демократов с помощью своего рода дисциплины государственных расходов. Пол Кругман (Paul Krugman) в своей статье в New York Times отмечает, что, даже если соглашение не будет достигнуто, для предотвращения катастрофы будет достаточно трех временных решений.

Первое — объявить лимит долга неконституционным, второе — чеканить платиновые монеты любой стоимости, которую выберет казначейство, третье — выпустить бессрочные облигации, по которым бесконечно выплачиваются проценты, но не основная сумма, и поэтому они не имеют номинальной стоимости.

Сегодня в США выходной, поэтому начиная с завтрашнего дня мы будем следить за развитием событий. Как и в последние несколько лет, эти споры вновь выдвинули на передний план опасения по поводу господства доллара. За прошедшие месяцы попытки стран БРИКС торговать с использованием своих собственных валют и даже сделка Франции с Китаем в юанях по поставкам СПГ с новой силой разожгли давние дискуссии о дедолларизации.

Однако, если мы посмотрим на имеющиеся данные, то, помимо того факта, что доля доллара в международных резервах центральных банков за последние 20 лет уменьшилась до 58%, видно, что доминирование американской валюты в торговле и финансовых операциях по-прежнему велико и остается выше 70%.

В этой связи направлением дискуссии должен быть не столько доллар как резервная валюта, сколько то, как геополитический перелом отдаляет страны от глобализации и делает мир многополярным. Наиболее явной угрозой господству доллара станет производство на основе технологий и брендов в тех сегментах, которые выражают эти многополярные и региональные конвергенции, так что в ближайшие годы националистическая тенденция в производстве может найти свое место и за пределами США и Европы, чтобы суметь осуществить свое созидательное разрушение!