Будут ли дальше падать цены на нефть? Если война коснется Саудовской Аравии, цена за баррель достигнет 150 долларов

Цены на фьючерсы на нефть марки WTI в США падают несколько дней подряд с 1 ноября, достигнув самого низкого уровня за более чем два месяца. Это связано с тем, что на данный момент несколько отступили опасения по поводу сокращения поставок нефти с Ближнего Востока из-за конфликта между Израилем и ХАМАС.

Читайте ИноСМИ в нашем канале в Telegram

Однако не исключено, что группа хуситов, проиранская вооруженная группировка, может совершить атаки на Израиль. В этой связи существуют опасения, что война в регионе обострится.

У хуситов есть предыдущий опыт нападений на нефтяные объекты Саудовской Аравии. Нельзя исключать риска возникновения чего-то подобного и сейчас, что может привести к взлету цен на нефть выше 150 долларов за баррель.

По состоянию на 1 ноября цена фьючерса на американскую нефть марки WTI закрылась на уровне 80,44 доллара за баррель, что на 0,58 доллара ниже, чем в предыдущий день. Цены падают третий день подряд, достигнув самой низкой отметки более чем за два месяца. Похоже, что это свело на нет рост цен на нефть, отмечавшийся с начала октября. Хотя ситуация на Ближнем Востоке продолжает оставаться напряженной, судя по всему, опасения по поводу сокращения поставок нефти из региона отступили.

Но как будут меняться цены на нефть в будущем? Рассматривая ситуацию со спросом и предложением на мировом рынке нефти, автор хотел бы также оценить геополитические риски на Ближнем Востоке.

Добыча нефти в Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) в октябре составила 27,9 миллиона баррелей в сутки, что на 180 000 баррелей больше, чем в предыдущем месяце. В то время как такие страны, как Саудовская Аравия, продолжают добровольно сокращать добычу, увеличение добычи в Нигерии и Анголе привело к росту общего производства. Добыча в странах ОПЕК увеличивается третий месяц подряд.

Наряду с Саудовской Аравией Россия, которая возглавляет ОПЕК+ (состоит из ОПЕК и крупных нефтедобывающих стран, не входящих в нее), также, похоже, увеличивает экспорт нефти. И это несмотря на обещание страны сократить экспортные поставки на 300 000 баррелей в сутки.

Соединенные Штаты, которые стали крупнейшим в мире производителем нефти, также активизируют ее добычу. Она остается на рекордно высоком уровне 13,2 миллиона баррелей в сутки.

Управление энергетической информации США (EIA) 31 октября объявило: "Добыча нефти в США в августе увеличилась на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем до 13,05 млн баррелей в сутки, то есть самого высокого уровня всех последних месяцев. В ноябре 2019 года она составила 13 миллионов баррелей.

В то время как сторона предложения демонстрирует свою силу, спрос на нефть ослабевает.

В Соединенных Штатах — крупнейшем в мире потребителе нефти — растут опасения, что спрос будет постепенно снижаться на фоне сохраняющихся высоких учетных ставок.

В Китае, который является второй по величине страной-импортером нефти в мире, объемы ее импорта и переработки остаются высокими. Однако индекс PMIпо закупкам в обрабатывающей промышленности в октябре составил 49,5, опустившись ниже 50 — порога между хорошими и плохими условиями. Это произошло впервые за два месяца, и растет ожидание того, что экономический спад будет продолжительным. На мировом рынке нефти наблюдается постепенное осознание снижения спроса Китая на нее.

К этому нужно добавить, что увеличения спроса на нефть в еврозоне, где валовой внутренний продукт (ВВП) в третьем квартале продемонстрировал отрицательный рост (на 0,4% ниже предыдущего квартала в годовом исчислении), ожидать не приходится.

Таким образом, вопреки прогнозам Международного энергетического агентства (IEA) и ОПЕК, автор полагает, что текущая ситуация со спросом и предложением на нефть ухудшается, и цены на нефть будут снижаться. Сильным отрицательным фактором здесь остается геополитическая ситуация в ближневосточном регионе.

Всемирный банк представил три сценария риска относительно развития ситуации на Ближнем Востоке в своем докладе о прогнозах цен на нефть на следующий год, опубликованном 30 октября.

1) При сценарии "незначительных потрясений" (мировые поставки нефти уменьшаются на объем от 500 000 до 2 000 000 баррелей в сутки), который имел место во время гражданской войны в Ливии в 2011 году, цены на нефть вырастут до 93-102 долларов за баррель.

2) При сценарии "умеренных потрясений" (мировое предложение нефти сократится на 3-5 миллионов баррелей), которые сопровождали, например, войну в Ираке в 2003 году, цены на нефть вырастут до 109-121 доллара.

(3) При сценарии "масштабных потрясений", как те, что случились во время крупномасштабного эмбарго, введенного арабскими странами в 1973 году (мировые поставки нефти упадут на 6-8 миллионов баррелей), цены на нефть вырастут до 140-157 долларов.

В этом конфликте изначально прогнозировалось, что добыча нефти Ираном, который, как утверждается, поддерживает ХАМАС, снизится на 600 000 баррелей в сутки из-за ужесточения санкций США. Это примерно соответствует упомянутому выше "незначительному потрясению", однако сих пор не поступает никакой информации о том, что добыча нефти в Иране снижается.

В центре внимания автора находятся геополитические риски, связанные с Саудовской Аравией.

Амин Нассер, генеральный директор государственной нефтяной компании Saudi Aramco, 17 октября заявил: "У компании есть избыточные производственные мощности в размере 3 миллионов баррелей в сутки, что эквивалентно примерно 3% мирового спроса на нефть". То есть подразумевается, что если на мировых нефтяных рынках что-то пойдет не так, Саудовская Аравия будет тем производителем, на которого можно положиться.

Саудовская Аравия осуществила дополнительное сокращение добычи на 1 миллион баррелей в сутки, чтобы поддержать цены на нефть, но это вызвало резкое замедление в экономике страны. Темпы роста валового внутреннего продукта (ВВП) в третьем квартале, объявленные правительством Саудовской Аравии 31 октября, упали до минус 4,5%. Это произошло из-за значительного сокращения активности в отраслях, связанных с нефтью — на 17,3% по сравнению с предыдущим годом. Если сокращение производства не приведет к росту мировых цен, дефицит бюджета Саудовской Аравии будет только увеличиваться.

Еще большую тревогу, чем внутренние проблемы, вызывают в Саудовской Аравии проблемы внешние.

Хуситы, проиранская вооруженная группировка Йемена, совершила нападения на Израиль 19 и 31 октября, используя беспилотники и баллистические ракеты. Хотя атака не нанесла Израилю существенного ущерба, в регионе растет чувство тревоги по поводу того, что возможности нападения хуситов значительно повысились.

Хотя вместе с военными США Саудовская Аравия пока перехватывает ракеты, направляемые в ее воздушное пространство, нельзя исключать возможность того, что хуситы интенсифицируют атаки на Саудовскую Аравию в будущем.

Хуситы несут вину за нападение на нефтяные объекты на востоке Саудовской Аравии в сентябре 2019 года, в результате которого были временно прекращены поставки около 6 миллионов баррелей нефти в сутки, что составляет около половины производственных мощностей страны. С тех пор йеменские хуситы неоднократно атаковал нефтяные объекты Саудовской Аравии. Если бы Саудовская Аравия снова подверглась нападению с их стороны и понесла бы тот же ущерб, что и четыре года назад, это было бы равносильно тому, что Всемирный банк назвал "масштабным потрясением".

В этом случае цена нефти, вероятно, превысит 150 долларов.