Вчера правительство Германии сообщило о своих планах снижения крупного бюджетного дефицита на 5 миллиардов евро (3,48 миллиарда фунтов стерлингов) за счет новаторской сделки по фондированию российского долга, в результате которой значительная часть российских долговых обязательств будет реструктурирована.
На следующей неделе банкиры начнут работу в Европе и США по выставлению на рынок облигаций по российским долгам Германии в рамках Парижского клуба сроком на 3, 5 и 10 лет.
Один из представителей министерства финансов в связи с этим заявил: "Сегодня мы заинтересованы в том, чтобы получить денежные средства и избавиться от рисков. Эти действия должны внести большой вклад в запланированную для получения в 2004 году сумму доходов от приватизации в 10 миллиардов евро.
В федеральном бюджете Германии на 2004 год первоначально предусматривался дефицит в 29,3 миллиарда евро. Однако месяц назад правительство заявило, что в этом году доходы от налогов, составляющие 80 процентов всех поступлений в бюджет, будут на 10 миллиардов евро ниже, чем ожидалось.
Министру финансов Гансу Эйхелю (Hans Eichel) еще предстоит добиться получения 10 миллиардов евро от приватизации, намеченной на 2004 год. То, что в бюджет 2005 года может быть заложена рекордная сумма от продажи активов в 15,4 миллиарда евро, предполагает, что часть доходов от этой программы за 2004 год перейдет на год следующий.
На этой неделе министерство финансов заявило, что введет дополнение к бюджету, по которому оно сможет получить новые займы на 10 миллиардов евро. Это увеличит сумму бюджетного дефицита страны почти до 40 миллиардов евро. Представитель правительства вчера заявил, что сделка по фондированию не внесет изменений в эти планы.
Министерство отказалось сообщить, какую точно сумму оно намерено выручить от данной сделки, приведя лишь самые приблизительные и условные цифры. Однако люди, имеющие к этой сделке отношение, сказали, что реальной может быть сумма в 1,5-3 миллиарда евро, и что при наличии достаточного спроса она может составит до 5 миллиардов.
Германия является крупнейшим российским кредитором среди членов Парижского клуба - группы стран, объединивших свои усилия по реструктуризации займов и кредитов, составляющих 40 процентов от сумм долгов, или 14 миллиардов евро.
Ранее долги Парижскому клубу фондировались очень редко. Хотя Берлин исключил возможность осуществления дальнейших сделок такого рода в этом году, он может использовать сделку с Россией в качестве образца для подобных шагов в более поздние сроки. По словам банкиров, "Россия не высказала возражений".
Данная сделка приходится на благоприятный для германских финансов момент, поскольку растущая кредитоспособность России способствует росту ее цены. Со времени финансового кризиса в 1998 году Россия стала чистым кредитором на рынке капиталов и стремится к наращиванию своих валютных запасов.
В прошлом году кредитно-рейтинговое агентство "Moody's" впервые присвоило России инвестиционную категорию. Ожидается, что в этом году за ним последует "Standard & Poor's".
Вчера российские иностранные облигации немного упали в цене, когда появились первые сообщения о сделке, однако к концу дня торгов на Лондонской бирже почти полностью компенсировали свои потери.
Выпуском ценных бумаг по кредиту руководят совместно "Deutsche Bank" и "Goldman Sachs". Немецкий банк развития KfW выступает в роли посредника и целевого механизма финансирования. В осуществлении сделки свою помощь оказывает "Aries Vermoegensverwaltungs GmbH".
