Планируемая сделка стоимостью в 30 миллиардов долларов (16 миллиардов фунтов) по слиянию компаний РусАл, СУАЛ и Glencore, результатом которой стало бы создание крупнейшей в мире компании по производству алюминия, оказалась под угрозой: между ее потенциальными участниками возникли споры о цене и бонусах для топ-менеджеров. Считается, что РусАл - крупнейшую из трех компаний, производящую 2,7 миллиона тонн алюминия в год, не устраивает цена, которую запросил за слияние ее менее мощный российский конкурент СУАЛ.
Другим препятствием, как полагают наблюдатели, стал вопрос о щедром бонусе, который должен получить президент СУАЛа Брайан Гилбертсон (Brian Gilbertson), если он организует совместный листинг или слияние компаний. Как утверждают источники, осведомленные о деталях сделки, сумма вознаграждения составляет до 50 миллионов долларов.
До конца месяца стороны должны окончательно договориться об условиях сделки; при этом за ходом переговоров внимательно наблюдает Кремль. По словам источников, близких к РусАлу, который принадлежит олигарху Олегу Дерипаске, компания готова приобрести СУАЛ за 3,5-5 миллиардов долларов, и еще 4 миллиарда выплатить за Glencore, швейцарскую корпорацию, занимающуюся производством и сбытом глинозема.
СУАЛ, возглавляемый г-ном Гилбертсоном - бывшим президентом BHP Billito - требует гораздо больше: как считается, до 8 миллиардов долларов. Если РусАл не 'подсластит' пилюлю, компания грозит провести IPO на Лондонской бирже самостоятельно.
Выступая вчера на ежегодной конференции представителей алюминиевой отрасли в Москве, г-н Гилбертсон заявил: 'Сегодня ходит множество слухов относительно СУАЛ, его возможного IPO или слияния с РусАлом и Glencore. СУАЛ тщательно анализирует варианты действий, и в ближайшем будущем мы примем решение. Однако я могу с уверенностью заявить, что через два года СУАЛ будет занимать более высокое место среди лидеров отрасли, чем сегодня'.
Однако возможности г-на Гилбертсона по использованию лондонского IPO в качестве орудия торга, возможно, ограничиваются политическими реалиями, связанными с бизнесом в России. Источники в Москве утверждают, что президент Путин, которого уже проинформировали о предстоящем слиянии г-н Дерипаска и главный акционер СУАЛа Виктор Вексельберг, не позволяет СУАЛу проводить IPO за рубежом до того, как это сделает РусАл, а последний будет готов к листингу на Лондонской бирже не раньше, чем через год. Утверждается, что, по мнению г-на Путина, интересы России на международном рынке алюминия должен представлять именно РусАл, как более крупная компания. Он хочет создать корпорацию глобального масштаба, способную определять ценообразование и условия на мировом рынке.
Другая проблема связана с требованием РусАла, чтобы бонус в 50 миллионов долларов, который должен получить г-н Гилбертсон за организацию сделки, должен выплатить г-н Вексельберг, поскольку именно он договорился о сумме этого вознаграждения. В будущем может возникнуть еще один камень преткновения - кандидатура председателя совета директоров новой компании. Полагают, что на этот пост претендует г-н Гилбертсон, однако Кремль предпочитает, чтобы его занял россиянин.
Переговоры о слиянии РусАла с Glencore проходят без подобных противоречий. Они продолжаются уже около года, и комплексная аудиторская проверка РусАла практически завершена. РусАл нанял нескольких западных топ-менеджеров для проведения реформ, необходимых, чтобы компания соответствовала всем требованием международных бирж. После слияния и листинга капитализации компании может достичь 30 миллиардов долларов
Результатом слияния РусАла и СУАЛа станет появление крупнейшей в отрасли компании, выпускающей как минимум 3,7 миллиона тонн алюминия в год. Таким образом, она обгонит американскую Alcoa и канадскую Alcan: каждая из них производит по 3,5 миллиона тонн.
Горячий металл
- Алюминий - третий по объему элемент земной коры (он составляет 7,3 % ее содержания по массе)
- Он был открыт только в 1808 г.
- Каждый год в мире производится 24 миллиона тонн первичного алюминия
- Большая часть этого объема выпускается на 120 крупных заводах
- Примерно 7 миллионов тонн алюминия в год производится из металлолома
