Как сообщили официальные лица, доходы от продажи нефти в России разделены по двум фондам, расчистив путь для инвестирования средств одного и них в зарубежные акции и облигации. Однако начала инвестиций следует ждать никак не раньше осени текущего года.
В результате этого шага образовался инвестиционный пул на сумму $32 млрд долларов, способный составить конкуренцию крупным американским хеджевым фондам. Это еще один признак того, что сегодня такие нефтедобывающие страны, как Россия, переживают период головокружительного экономического взлета. Российские официальные лица уже предпринимают шаги, призванные снять опасения, которые столь крупные инвестиции на фондовых биржах со стороны государственного образования вызывают у регуляторов США и Европы.
Заместитель министра финансов Дмитрий Панкин в четверг дал интервью, в котором заверил, что новый фонд будет служить чисто экономическим целям. 'О чем они беспокоятся? О том, что в их страну поступают зарубежные инвестиции? - сказал г-н Панкин, имея в виду критиков из стран Запада. - Они должны не беспокоиться, а предвкушать'.
За те четыре года, которые были отмечены ростом цен на сырую нефть, Россия накопила 157 млрд. долларов нефтяных денег. Это один из примерно 40 существующих в мире государственных инвестиционных фондов, под управлением которых находится в общей сложности порядка $2,5 трлн.
Один из двух новообразованных фондов, который получил название резервного, сохранит первоначальное предназначение: он защитит российский бюджет от резкого падения цен на нефть. Этот фонд получит $125 млрд, а его объем будет поддерживаться на уровне приблизительно в 10% от российского ВВП, как сейчас.
Во второй фонд, Фонд национального благосостояния, перешли $32 млрд. Его задача - поддерживать пенсионную систему России на фоне повышения среднего возраста ее населения и сокращения количества работающих людей. В соответствии с принятым прошлой весной законом, средства нового фонда могут быть вложены в зарубежные акции и облигации.
Однако, сказал г-н Панкин, по крайней мере до сентября Минфин будет держать деньги на счете в ЦБ: проценты по этому вкладу соответствуют выручке от инвестиций в иностранные государственные ценные бумаги. Такой же консервативной стратегии инвестирования правительство будет придерживаться относительно резервного фонда.
'Закон предоставляет нам более широкие возможности в сфере инвестирования, - сказал г-н Панкин. - Но пока мы эти возможности не используем'.
По его словам, переход к более агрессивной стратегии инвестирования пока невозможен из-за того, что в правительстве до сих пор не достигнут консенсус по вопросу инвестиционного периода - т.е. не решено, когда деньги следует вернуть в бюджет. По словам г-на Панкина, можно ожидать, что к сентябрю кабинет министров примет единую стратегию и, таким образом, откроется возможность для зарубежных капиталовложений.
Прежний российский фонд согласно процентной ставке ЦБ России приносил в долларовом выражении 10,75%, что соответствует прибыли от вложения в государственные ценные бумаги стран Европы и США.
Новый фонд составляет около 7% совокупных золотовалютных резервов России и представляет собой значительный и концентрированный денежный резерв.
Замминистра финансов США Роберт Киммит (Robert M. Kimmitt) в январско-февральском номере журнала Foreign Affairs пишет, что инвестиции иностранных государственных фондов должны приветствоваться в США, поскольку приход в страну таких стабильных, долгосрочных инвесторов будет способствовать повышению курса американских акций и снижению их волатильности. Он обратил внимание и на риски, в том числе, на вероятность того, что иностранные разведслужбы будут снабжать управляющих такими фондами информацией, не подлежащей разглашению, тем самым, помогая им принимать решения по капиталовложениям.
Российские инвестиции уже подверглись критике в странах Евросоюза. Государственная газовая монополия 'Газпром' скупает газопроводы и хранилища на территории Европы. По словам официальных лиц, когда в 2006 году, после избрания на Украине прозападного правительства, 'Газпром' прекратил поставки газа в эту страну, он руководствовался не столько экономическими мотивами, сколько соображениями внешнеполитического характера. В 'Газпроме' говорят, что этот конфликт носил чисто коммерческий характер.
По словам г-на Панкина, в министерстве финансов еще не принято решение о приглашении внешнего фондового менеджера. По его словам, несмотря на это, от банков продолжают поступать предложения.
Менеджера выберут лишь тогда, когда начнется инвестирование средств фонда в корпоративные облигации и ценные бумаги. Как сказал г-н Панкин, при покупке государственных ценных бумаг министерству помощь не требуется.
