Санкции наконец ударяют по «Роснефти»

В пятницу, 12 сентября, США и Евросоюз, наконец, включили в свои санкционные списки российского партнера компании ExxonMobil в Карском море в связи с тем, что Москва продемонстрировала свою неспособность остановить антикиевских ополченцев на востоке Украины.

Как сообщило Министерство финансов США, «Роснефти», крупнейшей государственной нефтяной компании России, теперь запрещено проводить финансовые операции внутри США. Точно такие же санкции ввел и Евросоюз. Введение новых санкций привело к тому, что отныне американским, европейским и российским компаниям будет гораздо сложнее вести дела без предварительной консультации с юристами.

Компания Exxon вложила более 700 миллионов долларов в совместный с «Роснефтью» проект по добыче углеводородов в холодном Карском море за Полярным кругом. Министерство финансов США тщательно проверит договор, заключенный этими компаниями, чтобы выяснить, не затронут ли санкции титана Корпоративной Америки.

Российские нефтяные компании находятся в центре внимания Вашингтона и Брюсселя с марта этого года. Именно тогда Россия аннексировала полуостров Крым, который в недавнем прошлом был автономным черноморским регионом Украины. Первые санкции Запада коснулись отдельных людей — в основном богатых бизнесменов, которые предположительно финансировали и предоставляли иные формы поддержки пророссийским сепаратистам в Крыму, а позже и на востоке Украины.

Второй раунд санкций коснулся некоторых частных компаний, а позже летом Европа и США ввели санкции против крупных банков и нефтяных компаний. США ввели запрет на обмен технологиями гидроразрыва. Евросоюз запретил экспорт оборудования, применяемого в процессе разведки и добычи углеводородов.

Однако в пятницу, 12 сентября, ситуация изменилась в худшую сторону. И теперь компании Exxon придется приложить массу усилий к тому, чтобы избежать потерь в связи с введением новых санкций против России.

Новый пакет санкций коснулся всех крупных энергетических компаний России. И компания ExxonMobil, а также компания BP, которой принадлежит 20% акций «Роснефти», ощутят на себе негативное воздействие этих санкций. В чем это будет выражаться, пока неясно.

В субботу представители компании Exxon оказались недоступны для комментариев. Московский офис компании Exxon также был закрыт в момент публикации данной статьи.

Хотя формулировки санкций, направленных против «Роснефти», касались финансовой стороны, Министерство финансов США ввело секторальные санкции, запрещающие экспорт товаров, услуг и технологий, задействованных в российских глубоководных, арктических и сланцевых проектах, «предполагающих потенциальную добычу нефти». Это стало серьезным ударом по совместной работе компаний Exxon и «Роснефть».

Санкции также затронули компании «Газпром», «Газпром нефть», ЛУКОЙЛ, «Роснефть» и «Сургутнефтегаз».

Финансовые санкции коснулись только компаний «Новатэк», «Газпром нефть», «Транснефть» и «Роснефть».

«Ситуация стремительно ухудшается для российских компаний и иностранных компаний, работающих в России, — считает Андрей Гольцблат, глава московской фирмы Goltsblat BLP. — Компании боятся нарушать санкционный режим. Все, кого они коснулись, хотят, чтобы санкции отменили».

Формулировки санкций Евросоюза и США несколько непоследовательны, как считает аналитик Barclays Capital Майкл Коэн (Michael Cohen). В пунктах, касающихся глубоководной разведки и добычи, они указывают разные условия. Европа делает акцент на глубоководной добыче нефти, тогда как США прописывают запрет на глубоководную и арктическую разведку и добычу нефти, а также на реализацию сланцевых проектов, которые потенциально могут привести к добыче нефти.

Как пишет Коэн, «формулировки вызывают неуверенность у компаний, участвующих в добыче нефти и газа в России».

Американский сенатор Джон Маккейн (John McCain), который никогда не скрывал своих антироссийских взглядов, однажды назвал Россию одной большой газозаправочной станцией. Это связано с тем, что экономика России держится на энергетическом секторе, благодаря которому Россия может похвастаться активным сальдо бюджета и значительными валютными резервами, составляющими примерно 460 миллиардов долларов.

Санкции Запада не принесут российскому энергетическому сектору ничего хорошего. На следующей неделе экономисты будут пересматривать свои прогнозы ВВП России. Держателям ценных бумаг биржевого фонда Market Vectors Russia (RSX) придется на время зажать носы. Этот биржевой фонд скоро начнет издавать весьма неприятный запах.

Между тем, согласно прогнозам Barclays, объемы добычи российской нефти, которые составляют 10 миллионов баррелей в день, в следующем году снизятся примерно на 20 тысяч баррелей в день в связи с введением санкций.

Эксперты Barclays полагают, что теперь придется сократить планы по расширению территории разработки шельфовых месторождений в Карском море и на Сахалине, поскольку эти проекты зависят от технологий, предоставляемых компанией Exxon.

По мнению Коэна, введение новых санкций ухудшит перспективы на добычу нефти в следующем году.

«Воздействие на обслуживающие компании и другие иностранные компании может оказаться временным, пока они не пересмотрят свои цепочки поставок и не выяснят, что можно найти внутри страны», — объяснил Коэн.

Вторичные воздействия

Рынки нефти и золота неизбежно отреагируют на введенные в пятницу санкции, о которых было объявлено уже после закрытия торгов.

По словам аналитиков Barclays Capital, Россия больше не играет ведущую роль в поставках нефти из стран, не входящих в состав ОПЕК, однако снижение объема поставок может привести к общему снижению объемов добычи нефти в странах, не входящих в ОПЕК. В краткосрочной перспективе это обернется повышением цен на нефть.

В среднесрочной перспективе совместные усилия российских энергетических компаний и Exxon по разведке, очерчиванию перспектив добычи сланцевого газа и завершению проектов по производству сжиженного природного газа в Арктике, вероятнее всего, будут отложены на некоторое время, пока юристы компаний будут заниматься изучением распоряжений Вашингтона.

Тот факт, что новые санкции коснулись гораздо большего числа российских нефтяных компаний, заставит многие многонациональные европейские и американские обслуживающие компании взять паузу, и станет новым препятствием на пути России, настроенной на сохранении высокого уровня добычи на суше.

Цены на сырье начнут колебаться.

Рынки пристально следили за развитием конфликта между Россией и Украиной. После объявления о перемирии между пророссийскими сепаратистами на востоке Украины и украинской армией цены на золото упали, а индекс MSCI Emerging Markets вырос. По словам Владимира Синьорелли (Vladimir Signorelli), президента независимой компании по исследованию рынка Bretton Woods Research в Нью-Джерси, сейчас мы движемся в обратном направлении.

«Пока ничего не ясно, однако вполне возможно, что рост бросовых облигаций кредитного спреда инвестиционного класса с июня связан с озабоченностью темпами экономического роста, вызванной растущей угрозой торговой войны между Западом и Россией», — объяснил Синьорелли.

Новости о введении новых санкций негативно скажутся на темпах глобального роста в целом и Европы и России в частности. Европа зависит от поставок российской нефти и газа. Более того, на следующей неделе Россия, скорее всего, объявит о введении ответных санкций. Не стоит удивляться, если российские компании будут угрожать сокращением поставок в Европу на фоне приближения холодной погоды.

Кредитный спред Baa-Aaa был тесно связан с российской политикой, как говорит Синьорелли. Курс рубля начал снижаться, после того как 1 июля президент Украины Петр Порошенко положил конец перемирию с ополченцами.