• ОПЕК и Россия пытаются договориться об условиях продления, но Россия в Вене оказалась в центре внимания.
• Колебания России демонстрируют раскол в новом нефтяном миропорядке, где Эр-Рияд и Москва используют свой вес и влияние для воздействия на цены и предложение.
• Присутствующие на встрече аналитики ожидают, что ОПЕК и Россия ради спасения престижа договорятся о дальнейшем ограничении добычи, однако в этой договоренности будут оговорки, удовлетворяющие Москву.
Ожидается, что Россия пусть неохотно, но согласится с ОПЕК и другими нефтедобывающими странами и дальше ограничивать мировую добычу нефти, однако в соглашении будет гораздо больше оговорок, чем считалось вначале.
Трудности на пути достижения соглашения на встрече ОПЕК, которая запланирована на четверг, демонстрируют раскол в новом нефтяном миропорядке, где Эр-Рияд и Москва используют свой вес и влияние для воздействия на цены и глобальное предложение. Причиной раскола в этом новом объединении под условным названием «Р-ОПЕК» по всей видимости является сланцевая нефть из США.
Освещающие венскую встречу ОПЕК отраслевые аналитики все же рассчитывают на продление соглашения, хотя и на более короткий срок, скажем, на три или шесть месяцев. Возможно, его продлят и на девять месяцев, но больше внимания будет уделено пересмотру условий. Один обозреватель отметил, что сейчас в кулуарах обсуждается идея о том, чтобы заменить действующее соглашение новым, которое вступит в силу 1 января и будет действовать до конца 2018 года. В него могут войти новые правила по объемам добычи для некоторых стран, а возможно, и послабления для некоторых нефтедобывающих государств, таких как Нигерия.
Кроме того, на встрече может состояться дискуссия о стратегии выхода из соглашения об ограничении добычи, основное бремя которого лежит на плечах Саудовской Аравии.
«Все это превратилось в российскую психологическую драму, — говорит Хелима Крофт (Helima Croft), руководящая отделом глобальной сырьевой стратегии в RBC Capital Markets. — Россия стала главной на этой встрече. Сегодня все говорят о том, согласится она или нет на такое продление».
Уже несколько недель нефтяной мир живет в ожидании того, что ОПЕК на девять месяцев продлит соглашение с Россией и другими нефтедобывающими странами об ограничении добычи до 1,8 миллиона баррелей в день, которое действует до марта. Однако российские нефтяные компании, такие как «Роснефть» и «Газпром Нефть», жалуются на то, что эта сделка не только помогла поднять нефтяные цены, но и позволила США увеличить добычу и долю рынка.
Российский президент Владимир Путин тоже заявлял, что продление на девять месяцев всех устроит, однако рост добычи в США, снова приблизившийся к рекордному уровню, а также увеличение экспорта может оказаться более важным фактором для российских компаний, чем ожидалось.
«Они могут отделаться полумерами и занять выжидательную позицию, чтобы спасти свой престиж», — сказал Майкл Коэн (Michael Cohen), возглавляющий исследования глобальных сырьевых рынков в Barclays. По его словам, в итоге участники соглашения могут договориться о его продлении на более короткий срок, скажем, на шесть месяцев, и это негативно отразится на рынке.
«Первоначально мы придерживались мнения о том, что это создаст тенденцию к понижению…но откровенно говоря, судя по движениям рынка за последнюю неделю, такая тенденция уже исчезла», — сообщил Коэн по телефону из Вены.
Министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих (Khalid al-Falih) и министр энергетики России Александр Новак в среду приняли участие в заседании совместного министерского наблюдательного комитета. Они согласились с тем, что для достижения равновесия на рынке нужны дополнительные усилия, однако неясно, каким будет их окончательное решение.
«В мае Новак и аль-Фалих вошли в зал вместе, — сказала Крофт. — На сей раз они вошли отдельно. Это весьма символично».
Крофт добавила: «Я думаю, на аль-Фалиха оказывается большое давление в ожидании результата. Меня поразили его слова о том, что сегодня нет места благодушию. Этим он уже поднял ставки».
Саудовская Аравия была инициатором сокращения добычи, пойдя на это после того, как ее решение позволить рынку определять цены привело к их падению ниже 30 долларов за баррель. Россия с ней согласилась, поскольку низкие нефтяные цены наносили ущерб экономикам всех нефтедобывающих стран. Однако аналитики отмечают, что Россия приспособилась и сможет неплохо выживать при ценах чуть больше 50 долларов.
Однако Саудовская Аравия хочет стабилизации цен на уровне около 60 долларов за баррель, поскольку это поможет ей перестроить свою экономику в рамках программы Vision 2030. Встреча ОПЕК состоится в критический момент для Саудовской Аравии, где происходят сдвиги во власти в ожидании того, что молодой наследный принц Мухаммед ибн Сальман (Mohammed bin Salman) взойдет на трон.
Сальман обвинил некоторых членов королевской семьи, руководителей бизнеса и военных в коррупции, и содержит их под арестом в роскошном отеле в Эр-Рияде. Сына покойного короля Абдаллы Митеба, когда-то претендовавшего на трон, освободили после того, как он согласился заплатить компенсацию в один миллиард долларов. Согласно имеющейся информации, остальные тоже пытаются договориться и заплатить за свое освобождение.
Саудовская Аравия настаивает на девятимесячном продлении, но ожидается, что окончательное решение будет принимать Путин. Сегодня многие настаивают на том, чтобы Москва согласилась на продление.
«Представьте, что вы Владимир Путин. Позволите ли вы своим корпорациям обрушить нефтяные цены накануне выборов? Если позволите, то будут ли страны Персидского залива покупать у вас оружие? Будут ли их суверенные фонды инвестировать средства в вашу инфраструктуру?» — спросила Крофт.
«Думаю, русские напряженно думают об этом. Они будут медлить и тянуть время, — сказала Крофт. — Сегодня аль-Фалих поднял ставки для русских».
Столь явные колебания России оказывают свое влияние на нефтяные цены. Фьючерсы в среду снова были распроданы. Фьючерсы на марку West Texas Intermediate упали на 1,2 процента и установились на уровне 57,30 доллара за баррель.
«Мне кажется, что в данный момент все министры хотят доставить удовольствие своим боссам. То же самое можно сказать о Новаке и об аль-Фалихе. Я думаю, сейчас стороны пытаются несколько умерить ожидания, чтобы в следующем году можно было перейти в режим управления рынком», — сказал Коэн.
