Цена на газ начала падать еще в ноябре и декабре прошлого года. В январе падение продолжилось. А в годовом выражении снижение цены составит 30 %. Первыми упали котировки на сжиженный, доставляемый танкерами газ (СПГ) в Азии, а именно ниже трех долларов за миллион британских тепловых единиц (БТЕ). Это наполовину ниже, чем в тот же период 2019 года. Причина в том, что Китай, самый большой импортер СПГ в мире, нуждается сейчас в меньшем количестве газа.
Две недели назад как минимум пять танкеров с СПГ, направлявшихся в Китай, изменили маршрут — об этом сообщает британская отраслевая консалтинговая фирма «Потен и партнеры» (Poten & Partners). Как заявил министр энергетики Катара, самого большого в мире экспортера сжиженного газа, катарские газовые концерны сейчас «интенсивно занимаются тем», что перенаправляют предназначенные для Китая танкеры с СПГ в другие места.
Идет поиск новых рынков для излишков газа, и это заставляет цену на газ все больше снижаться — в том числе и в Европе. Недавно в газовом торговом узле TTF в Нидерландах, самом важном в Европе, были зафиксированы сезонные цены, которых не было уже лет пятнадцать. В определенной степени ситуация напоминает драматическое падение цены на нефть во второй половине 2014 года. Тогда самый большой экспортер нефти Саудовская Аравия захотел поставить на колени США — конкурента, предлагавшего дешевую нефть, — открыв до предела кран на нефтяной трубе. В итоге это вызвало такое падение цены на нефть, какое позже лишь частично удалось отыграть назад.
Тем не менее, несмотря на схожесть негативной ценовой динамики, сегодняшнюю ситуацию с газом можно лишь условно сравнить с тем, что произошло тогда с нефтью. Дело в том, что причины для резкого удешевления газа носят совершенно иной характер. Как говорит Ханнес Лоакер (Hannes Loacker), эксперт по нефти и газа в венском Райффайзен-Банке, эти причины лишь усугубились коронавирусом.
Падение цены больнее всего ударила по Газпрому
Более важной и давней причиной этого процесса, по мнению Лоакера, является то, что с увеличением объемов СПГ замкнутые локальные рынки, на которых до сих пор царил почти исключительно трубопроводный газ, находятся сейчас под сильным давлением глобализации. Кроме того, с 2018 года, помимо других экспортеров СПГ, США все энергичнее проникают на мировые рынки. Статистические данные весьма красноречивы: согласно информационной службе CIS поставки СПГ в Европу увеличились с 51 миллиона тонн в 2018 году до 76 миллионов тонн в 2019 году.
Это больно ударяет, прежде всего, по самому главному поставщику газа в Европу — Газпрому, крупнейшему в мире концерну в этой отрасли. На российский гигант приходится 40 % импорта газа в ЕС, на втором месте находится Норвегия, доля которой составляет 31 %. Для концерна бизнес в Европе имеет решающее значение: на российском внутреннем рынке, где цены на газ подвергаются сильному государственному регулированию, он практически ничего не зарабатывает. Кроме того, еще два месяца назад Газпрома мог экспортировать свой газ только в Европу, включая Турцию. Но недавно после открытия еще один газопровода — «Сила Сибири» в Китай — появился еще один рынок. Но пока неясно, насколько прибыльным окажется бизнес с Китаем.
США хотят отхватить как можно больший кусок от европейского пирога. Для этого им как минимум нельзя допустить, чтобы концерн Газпром расширил свое присутствие и возможности на европейском рынке. Но как раз к этому и стремится Газпром, строя новый балтийский газопровод «Северный поток — 2» в Германию. Трубопровод, в который он вместе со своими европейскими клиентами уже вложил почти шесть миллиардов евро и который должен добавить к первому газопроводу «Северный поток» мощность в 55 миллиардов кубических метров в год, готов на 94 %. США удалось торпедировать ввод в эксплуатацию газопровода в начале года, заставив швейцарскую фирму «Оллсиз груп» (Allseas Group), специализирующуюся на прокладке подводных газопроводов, прекратить строительство.
Конечно, русские сдаваться не собираются и уже отправили на Балтику свой корабль-трубоукладчик «Академик Черский», находившийся до того времени на тихоокеанском побережье. Как заявил недавно на мюнхенской конференции по безопасности американский министр энергетики Дэн Бруйетт (Dan Brouillette), в одиночку русские не справятся. «Они не смогут этого сделать», — сказал он и объявил, что США и дальше будут оказывать сопротивление проекту. Новый санкционный пакет пока еще не запущен, но информационная война идет полным ходом. Как сказал на днях Райнер Зееле (Rainer Seele) в интервью информационному агентству «Блумберг» (Bloomberg), по его мнению, русские найдут решение. Зееле — шеф австрийского концерна ОМФ (OMV), одного из инвесторов газопровода, и президент Германо-российского внешнеторговой палаты.
Но ситуация усугубляют и другие проблемы в сфере спроса. Во-первых, на нем негативно сказывается общее замедление роста экономики Китая, вызванное торговой войной с США. Во-вторых, европейские энергетические концерны, глядя на российско-украинский газовый конфликт и опасаясь перебоя в поставках, энергично заполняли подземные хранилища и поэтому закупили у Газпрома рекордное количество газа.
Но конфликт в конце года мирно разрешился, что заставило цену и дальше идти вниз. В- третьих, зима в пространстве от Европы до Китая выдалась намного теплее обычной, потому газа понадобилось значительно меньше. В результате сегодня хранилища заполнены на 70 %, в то время как в другие зимы к этому моменту они были пусты наполовину.
Это имело крайне негативные последствия для концерна Газпром, главного налогоплательщика России. И это несмотря на то, что в 2019 году в Европу вновь было продано рекордное количество газа в объеме 200,8 миллиарда кубических метров (это в два раза больше, чем годовое потребление газа Германией и Австрией вместе взятых). Если бы первое полугодие 2019 года не было относительно успешным, то финансовый итог года был бы довольно скоромным.
В третьем квартале прибыль концерна по сравнению с предыдущим годом сократилась на 45 %. Цифр по четвертому кварталу пока еще нет. На собрании инвесторов в Нью-Йорке несколько дней назад Газпром дал понять, что прибыль за весь 2019 года упала на 8,1 % до уровня 21,4 миллиарда долларов, а операционная прибыль до уплаты налогов и прочих платежей (показатель EBITDA) сократилась даже на 25 % до уровня 30 миллиардов долларов.
Летом цена на газ может опуститься еще ниже
Начавшийся 2020 год может стать реально проблемным, если излишек газа на рынке сохранится и цена останется на низком уровне. И в этом по иронии судьбы в некоторой мере виноват сам Газпром. Дело в том, что концерн начал использовать другое оружие: помимо газа, реализуемого преимущественно на основе долгосрочных договоров европейским клиентам, он вдруг принялся агрессивно продавать рекордные объемы газа на ежедневных аукционах через свою новую электронную торговую платформу и при том со значительными скидками.
С этой формой торговли газом он вступает в прямую конфронтацию с новыми конкурентами, торгующими сжиженным газом. Расчет Газпрома эксперты объясняют так: он хочет сохранить свой оборот и путем ценового давления по возможности вытеснить с рынка американских продавцов сжиженного газа, себестоимость газа у которых выше, чем у русских. Это практически тот же эксперимент, который предприняли саудиты в 2014 году на нефтяном рынке.
Летом цена на газ в Европе может опуститься еще ниже — это предсказывает Оксфордский институт энергетических исследований. Но сам Газпром надеется, что с 2021 года дела вновь пойдут в гору.
