Материалы ИноСМИ содержат оценки исключительно зарубежных СМИ и не отражают позицию редакции ИноСМИ
Господство нефтедоллара неумолимо клонится к закату, пишет автор статьи для Atlantic Council. Государства постепенно переходят на расчеты в национальной валюте, и ключевую роль в этом процессе играет Саудовская Аравия — главный мировой экспортер черного золота.
Примечание редакции: Эта статья была откорректирована, поскольку 13 июня Саудовская Аравия не делала никаких заявлений, касающихся торговли нефтью в долларах США. Между ней и Америкой нет официального соглашения о продаже нефти в данной валюте.
По мере того, как страны группы БРИКС и некоторые регионы, включая Ближний Восток и Азию, все активнее используют местные валюты в международных расчетах, растет и понимание того, что в международных финансах роль доллара неуклонно снижается — особенно на мировых рынках нефти и в сфере использования нефтедоллара.
Что скрывается за понятием "нефтедоллар"? Если вкратце, Саудовская Аравия когда-то взяла на себя обязательство использовать долларовые доходы от продажи нефти Соединенным Штатам для покупки казначейских облигаций США. Но в действительности ситуация куда сложнее.
Америка и Саудовская Аравия в 1974 году
Давайте вспомним правление Никсона. США страдали от высокой инфляции и большого дефицита по текущим операциям на фоне продолжающейся войны во Вьетнаме, что оказывало сдерживающее влияние на доллар и угрожало истощению золотых резервов США. В 1971 году страна отменила конвертируемость доллара в золото (т.е. "золотой стандарт", на который опирался курс доллара — прим. ИноСМИ), лежавшую в основе Бреттон-Вудской международной валютной системы фиксированных обменных курсов. В 1973 году основные валюты стали "плавать" по отношению друг к другу, а осенью наступил нефтяной шок, когда Организация стран- экспортеров (ОПЕК) сократила добычу "черного золота" и ввела эмбарго на поставки в Соединенные Штаты в ходе Войны судного дня.
На фоне большой экономической и политической неопределенности из-за близившихся к завершению слушаний по Уотергейтскому делу, администрация Никсона приступила к дипломатической миссии, которая была призвана укрепить экономическое партнерство с Саудовской Аравией, занимавшей центральное место в мировой торговле энергоносителями. Чтобы побудить Эр-Рияд использовать доллары в качестве средства платежей за нефть (и тем самым вернуть эти доллары на рынки казначейских облигаций с целью помощи финансированию бюджетного дефицита США), Вашингтон пообещал поставлять Саудовской Аравии военную технику и защищать ее национальную безопасность. Несмотря на беспорядки и нестабильность в самих Соединенных Штатах, сделка показала, что они сохраняют за собой право определять международную повестку дня. Помимо поддержания стабильного спроса на доллар, соглашение способствовало его использованию в торговле нефтью и сырьем, одновременно создавая постоянный источник спроса на казначейские облигации США. Это помогло укрепить позиции доллара как ключевой мировой резервной, финансовой и расчетной валюты.
Дивный новый мир
Перенесемся на пятьдесят лет вперед — и увидим, что доминирующее положение, которым некогда обладали Соединенные Штаты, сравнительно ослабло. Их доля в мировом ВВП сократилась до 25% — с 40% в 1960 году. Экономика Китая превзошла американскую по паритету покупательной способности, вынуждая последнюю соперничать за влияние со все более напористым Пекином и сталкиваясь при этом с давлением даже со стороны союзников в лице Европы и других стран, стремящихся к большей независимости от Вашингтона в финансовых и внешнеполитических вопросах. В частности, многие пытаются разработать альтернативные механизмы международных платежей в долларах, чтобы снизить уязвимость перед полюбившимися Вашингтону экономическими и финансовыми санкциями.
Вместе с тем, Соединенные Штаты стали куда менее зависимы от саудовской нефти. Благодаря сланцевой революции они фактически превратились в крупнейшего производителя в мире и нетто-экспортера. Да, они по-прежнему импортируют нефть из Саудовской Аравии, но в значительно меньших объемах. Китай же, напротив, стал ее главным потребителем — на его долю приходится более 20% нефтяного экспорта королевства. Пекин устанавливает тесные торговые отношения со всеми странами Ближнего Востока, где ослабевает влияние США.
Готовность Саудовской Аравии диверсифицировать валюты, используемые при продаже нефти, согласуется с более масштабной стратегией, которая требует от страны расширения международных связей за пределами США и Европы. Неудивительно, что королевство готово присоединиться к клубу развивающихся стран БРИКС и сотрудничать с Китаем и другими странами в рамках проекта mBridge для изучения возможности использования в международных транзакциях цифровых валют своих центральных банков (central bank digital currencies, CBDC).
Глобальная дилемма доллара
Заинтересованность Саудовской Аравии в диверсификации валют знаменует небольшой, но символический шаг на пути к дедолларизации. Страны все чаще используют собственные валюты в трансграничных торговых и инвестиционных операциях. Необходимые для этого механизмы существуют совершенно независимо от влияния какой-либо крупной державы. Сюда относятся линии валютных свопов, согласованные между участвующими в процессе центральными банками, и объединение национальных платежных и расчетных систем. В настоящее время использование местных/национальных валют для осуществления международных платежей сопряжено с затратами на эффективность, поскольку для прямого обмена без использования доллара используются менее ликвидные местные валютные пары, денежные средства и рынки хеджирования. Многие вышеупомянутые страны, по-видимому, смирились с этими расходами как необходимыми для снижения зависимости от доллара. Достижения в области технологии электронных платежей, та же токенизация, могли бы существенно сократить такого рода расходы.
В последние несколько лет экосистема цифровых платежей значительно продвинулась в направлении так называемой "токенизации" меновых единиц, таких как CBDC и стабильная криптовалюта, привязанная к доллару или любой другой основной валюте и т.д. Эти единицы можно мгновенно и напрямую обменивать без необходимости обработки через счета посредников в лице коммерческих банков. До широкого распространения токенизированных денег еще далеко, но такая экосистема значительно снизит потребность участников сделок в финансовых подушках для обеспечения адекватной ликвидности, ослабив роль емкого ликвидного рынка казначейских ценных бумаг США как ключевой опоры доминирующего положения доллара в международных финансах. Фактически, его доля уже снизилась с 71% в 1999 году до 58,4% сегодня — в пользу нескольких "вторичных" валют.
В обозримом будущем доминирование доллара сохранится. Но постепенная демократизация мирового финансового ландшафта уже началась, и она породит такой мир, где в международных транзакциях можно будет использовать все больше национальных валют. В этом мире доллар сохранит значимость, но без чрезмерного влияния, и будет дополнен такими валютами, как китайский юань, евро и японская иена — с тем, чтобы все соответствовало международному влиянию их экономик. В этом контексте отношение Саудовской Аравии к нефтедоллару остается важным предвестником грядущего финансового будущего — как и его создания полвека тому назад.
Автор: Хунг Тран (Hung Tran) — старший научный сотрудник геоэкономического центра Атлантического совета, бывший управляющий директор Института международных финансов и бывший замдиректора Международного валютного фонда.
30
Опять пустословие. Есть куча простых фактов, что уже через 5 лет Мир станет другим. Например то, что при инфляции в 3% США тратят 1 триллион, или четверть всех своих гос.доходов на обслуживание гос.долга. Что уже невозможно делать без печатаного станка. Что США надо тратить ещё триллион на финансирование внешнеторгового дефицита. Что в след за промышленностью, падает военная мощь США. И сегодня 800+ военных баз для США уже непозволительная роскошь. Что США в военном плане теснят со всех сторон. Что международный авторитет США низок, как никогда. Что на биржах США пузырь. Которому надо +20% ежегодного роста, иначе никто в это играть не будет, и он лопнет. Внутренние разборки, между демократами и республиканцами. Миграция... Фентаниловая наркомания.... США через 5 лет выкачают почти всю свою нефть! И опустошат основные нынешние месторождения газа. Торговые войны и санкции обрезают бизнесу рынки сбыта, и лишают доступа к дешёвому. И статус резервной валюты под вопросом. Это реально много причин, чтобы Мир изменился!!! А я ведь далеко не всё назвал
25
Доллар всегда "висел" на доверии и обеспечивался военной мощью штатов.. Но в современных условиях Штаты потеряли и то и другое.. Выйти из долгового кризиса американцы попытались, как обычно, разжигая войны.. Только не рассчитали, что Россия - не Ирак.. и не каждая "калька" работает.. А мозги плавно перетекают в Китай.. Да и что ждать от государства "в котором бывшие русские профессора преподают китайским студентам"?)))
Обсуждение
Правила
Комментариев:
12
Эта статья опубликована более, чем 24 часа назад, а значит, она недоступна для комментирования. Новые материалы вы можете найти на главной странице.
Andr B
25 июня 2024, 02:11
30
Опять пустословие. Есть куча простых фактов, что уже через 5 лет Мир станет другим. Например то, что при инфляции в 3% США тратят 1 триллион, или четверть всех своих гос.доходов на обслуживание гос.долга. Что уже невозможно делать без печатаного станка. Что США надо тратить ещё триллион на финансирование внешнеторгового дефицита. Что в след за промышленностью, падает военная мощь США. И сегодня 800+ военных баз для США уже непозволительная роскошь. Что США в военном плане теснят со всех сторон. Что международный авторитет США низок, как никогда. Что на биржах США пузырь. Которому надо +20% ежегодного роста, иначе никто в это играть не будет, и он лопнет. Внутренние разборки, между демократами и республиканцами. Миграция... Фентаниловая наркомания.... США через 5 лет выкачают почти всю свою нефть! И опустошат основные нынешние месторождения газа. Торговые войны и санкции обрезают бизнесу рынки сбыта, и лишают доступа к дешёвому. И статус резервной валюты под вопросом. Это реально много причин, чтобы Мир изменился!!! А я ведь далеко не всё назвал
вася васин
25 июня 2024, 14:59
3
Andr B, да. Одной из главных причин упадка Римской империи (с которой Сша себя любят ассоциировать), были не только разрушительные набеги варваров извне, но и их собственное - внутреннее, морально-нравственное разложение. Тоже самое сейчас и происходит с Сша, и вообще с Западом... Это тлен не только экономический, но и извращенческо-бездуховный.
Татьяна Кулакова
25 июня 2024, 08:24
25
Доллар всегда "висел" на доверии и обеспечивался военной мощью штатов.. Но в современных условиях Штаты потеряли и то и другое.. Выйти из долгового кризиса американцы попытались, как обычно, разжигая войны.. Только не рассчитали, что Россия - не Ирак.. и не каждая "калька" работает.. А мозги плавно перетекают в Китай.. Да и что ждать от государства "в котором бывшие русские профессора преподают китайским студентам"?)))
Andrey
25 июня 2024, 09:14
8
Доллар настолько токсичен, что без изменения отношения к нему самих Штатов он быстро будет заменен альтернативными системами транзакций и валютами.
Quitan
25 июня 2024, 09:40
13
Аналитики минфина США и ЕЦБ, которые вводили санкции против СПФС и карты МИР, даже не потрудились рассчитать средне- и долго-срочные риски санкций в банковском секторе. Исторически, банки появились в раннем Средневековье. Сейчас банки являются важной частью финансовой схемы: Эмитент-Банк-Клиент. Эмитентами денег ранее были монархии, теперь Центральные Банки (ЦБ). Обычные Банки выполняют посреднические финансовые услуги. Клиенты обменивают товары и услуги на деньги и наоборот. Как посредники в цепочке, Банки являются уязвимыми целями для санкций из-за их размера, именно на них пытаются воздействовать наши враги. На Западе продолжают свято верить в то, что невозможно придумать ничего альтернативного средневековой банковской системе, но они заблуждаются. Схема Эмитент-Клиент исключит слабое звено (банки) из-под воздействия санкций: суверенный ЦБ не собирается предоставлять информацию о транзакциях и управление Западу, клиентов вообще сотни миллионов, минфин США и ЕЦБ запарятся пыль глотать когда вместо одного клиента будут появляться 10000. Обычные банки будут всего лишь большими клиентами. Такая технология уже есть - цифровая валюта, это уже реализуется в среднесрочной перспективе, и нужно всего лишь сместить акценты. Атакуя традиционные средневековые банковские системы, минфин США и ЕЦБ сами себе роют могилу, и теперь они будут копать себе могилу осознавая это.
Andrey
25 июня 2024, 13:06
5
Quitan, банки вообще не нужны - достаточно Казначейства и Минфина.
Quitan
25 июня 2024, 09:40
5
Чего не хватает цифровому рублю для международного статуса: разные уровни идентификации с привязанными к уровням правам, финансовые шлюзы с другими цифровыми валютами и биржами (интеграция), возможность кредитования и умных контрактов, локализация на другие языки.
Яков Сигизмундович Самаркандский
25 июня 2024, 11:21
8
по мощам и елей... дядя аккуратно предупредил - скоро лавочка прикроется...
klara721
25 июня 2024, 11:39
8
"... доминирующее положение, которым некогда обладали Соединенные Штаты, сравнительно ослабло. Их доля в мировом ВВП сократилась до 25% — с 40% в 1960 году", - оно всё как бы так. Однако, автор словно "забыл", что экономика США в 1960 году и экономика США в 2024 году - это две принципиально разные экономики. В 1960 году - это индустриальная экономика, а в 2024 году - это "постиндустриальная экономика", "экономика знаний" и пр. На самом деле сейчас у США экономика деривативов на деривативы деривативов. :))) Сладкий вкус нефтедолларовой "халявы" свёл американских финансистов с ума буквально за пять лет. При демократе Джимми Картер началась операция "Аутсорсинг": США начали перенос реальных, необходимых стране, производств в КНР. "Аутсорсинг" у США закончился тем же, чем и у СССР. Скоро доллар, как совковый "переводной рубль", начнёт выкачивать ресурсы из экономики США, а не закачивать в неё. Если, конечно, Старина Джо не успеет запустить реиндустриализацию США.
вася васин
25 июня 2024, 14:26
9
Даже если такие атлантистско-глобалистские организации, как Atlantic Council признают, что дела у доллара не Очень (мягко говоря) - то это действительно Так! Сначала он потерял обеспечение золотом (Никсон "постарался"), а теперь теряет еще и "подпорку" из нефти - за которые она традиционно торговалась на биржах (это уже Бидоновская "заслуга")... Скоро от него Ничего материального не останется, кроме бумаги - на которой он напечатан. ___гуд бай, Америка, о-о-О... Где я не буду Никогда-а-а....... )))
o_tunin
25 июня 2024, 14:40
4
Сланцевая нефть и СПГ из США по себестоимости сильно проигрывают природным источникам. Факт наличия не делает из США серьезного конкурента ни Саудовской Аравии, ни РФ и другим экспортерам, что в совокупности с промпроизводством КНР кладет Запад на лопатки. Именно по этому там разразилась истерика. Шеф, все пропало: клиентура уходит, производство падает, деньги обесцениваются. Ну а у шефа на уме только одно средство решения всех проблем.
Мы из Кронштадта
25 июня 2024, 23:48
2
"В обозримом будущем доминирование доллара сохранится" _________ В западном клоповнике несомненно. А вот в других местах от доллара будут натурально шарахаться. Прежде не верили тому, что от доллара будут отказываться - пришлось признать, что уже отказываются. Теперь вот лелеют мечту, будто доминирование доллара сохранится. Где? Кому оно теперь из нормальных стран надо, такое доминирование? Снова продавать свои реальные товары за фантики, на которые покупать те же самые фантики, при этом осознавая, что в любой момент можно и этого лишиться, если не согласишься кромсать своих детей, меняя им пол или целовать в задницу разного рода и разбора извращенцев? Фантазёры, однако.
Эта статья опубликована более, чем 24 часа назад, а значит, она недоступна для комментирования. Новые материалы вы можете найти на главной странице.
