Усиливающиеся на Капитолийском холме требования ввести дополнительные санкции против России из-за ее вмешательства в выборы в США привели к обвалу на рынке российских гособлигаций и нанесли удар по иностранцам, которые ими торгуют.
Поскольку в начале августа законодатели США активизировали свои действия по принятию законопроектов, предусматривающих введение санкций против финансовой и энергетической отраслей России, цены на российские рублевые суверенные облигации упали примерно на 8%, сообщает исследовательская компания IHS Markit.
Это падение рынка облигаций является редким примером влияния политики США на ценные бумаги иностранных государств, из-за которой Россия оказалась в числе таких стран, как Венесуэла и Иран. Оно также вызвало панику среди инвесторов развивающихся рынков, уже приходящих в себя после серьезных убытков в Аргентине и Турции, поскольку доля российского суверенного долга в наиболее популярном индексе облигаций развивающихся стран в местной валюте составляет около 8%.
Рост процентных ставок и укрепление доллара в 2018 году вызвал обвал на рынках ценных бумаг и облигаций в странах с развивающейся экономикой, где существует торговый дисбаланс и бюджетный дефицит — таких как Аргентина и Турция. Продажи в последние недели распространились и на более сильные экономики, такие как Индонезия. По данным информационно-аналитической компании и рейтингового агентства «Морнингстар» (Morningstar), с начала года убытки биржевых инвестиционных фондов широко торгуемых облигаций стран с развивающейся экономикой составляют около 6,28%.
«У инвесторов было достаточно времени, не один год, чтобы уменьшить долю вложений в (долговые инструменты) России и потенциальные риски, — сказал вчера во время слушаний в банковском комитете Сената Далип Сингх (Daleep Singh), бывший чиновник министерства финансов США. — Я не могу привести никаких убедительных доводов в пользу того, что американские государственные пенсионные фонды и механизмы накопления сбережений должны косвенно финансировать российское правительство, принимая во внимание то, что последнее продолжает спонсировать нарушения суверенитета США».
По словам специалистов фонда, законопроекты не помешают американским фирмам владеть существующими российскими долговыми ценными бумагами, но многие все равно их распродают, предпочитая избегать политической шумихи вокруг облигаций и потенциальной работы по соблюдению установленных требований к их владельцам.
В июле, когда президент Трамп, как показалось, поддержал президента России Владимира Путина, отрицавшего вмешательство в выборы, Конгресс активизировал работу — во всяком случае, над двумя законопроектами, касающимися санкций в отношении российского госдолга. В апреле администрация Трампа ввела более мягкие санкции в отношении облигаций компаний, принадлежащих российским олигархам. А в среду она работала над дальнейшими ограничительными мерами.
«От нас в этом Конгрессе зависит то, чтобы формулировки закона о санкциях были категоричными»,- сказал сенатор-демократ от штата Огайо Шеррод Браун (Sherrod Brown) на слушаниях в банковском комитете в среду.
Наряду с запретом на покупку американскими инвесторами российских облигаций нового выпуска Конгресс рассматривает возможность замораживания активов некоторых российских банков и государственных организаций, но от введения полной финансовой блокады — подобной той, что была введена в отношении Ирана и Северной Кореи — воздержался. Такая блокада по-прежнему маловероятна, если только Россия не активизирует свои действия по дестабилизации выборов в США или военные операции, такие как вторжение на востоке Украины.
Неясно, в какой степени рассматриваемые в настоящее время санкции реально повлияют на финансовое положение России, которое улучшилось благодаря восстановлению цен на нефть, являющуюся основной статьей экспорта страны. С 2015 года, когда обвал цен на нефть поставил под угрозу экономику России, стоимость кредитных дефолтных свопов, защищающих держателей российских облигаций — ключевой показатель предполагаемого риска на рынках долговых инструментов страны — снизилась примерно на 63%.
