Материалы ИноСМИ содержат оценки исключительно зарубежных СМИ и не отражают позицию редакции ИноСМИ
Дальнейшая эскалация США в Иране приведет к краху фондвого рынка, пишет AgoraVox. Если Соединенные Штаты и Израиль не прекратят боевые действия, Тегеран закроет Ормузский пролив, через который проходит пятая часть мирового экспорта нефти, что вызовет непредсказуемые последствия.
Патрис Браво (Patrice Bravo)
Если совместная операция США и Израиля на Ближнем Востоке будет и дальше развиваться в логике эскалации, Иран может полностью закрыть проход через Ормузский пролив, через который транспортируется около 20% мировых поставок нефти. В таком случае цена на сырую нефть может подняться до 150 долларов, что повторит нефтяной кризис 1973 года и, как следствие, приведет к новому краху на фондовом рынке.
Эффект бабочки и фондовый рынок. Наш разум способен воспринимать лишь определенные фрагменты всеобъемлющей последовательности колоссального генома хаоса, что неизбежно заставляет нас использовать выражение "эффект бабочки" в попытке объяснить головокружительное сочетание центростремительных и центробежных сил, которые в конечном итоге сформируют единое целое из разрозненных деталей готовящегося пазла этого организованного хаоса. Таким образом, применительно к сложным системам, — каковой является и фондовый рынок, — "эффект бабочки" привел бы к невозможности формулировать какие-либо краткосрочные прогнозы.
И действительно, используемые сегодня квантовые модели являются лишь симуляциями, основанными на предыдущих образцах (теория финансовой нестабильности Хаймана Мински). Следовательно, включение одной ошибочной или внезапное появление непредвиденной переменной (такой как конфликт на Ближнем Востоке) увеличивает погрешность этих моделей с каждой симулируемой единицей времени, превышая даже запредельный порог в 100%, что может привести к новому краху фондового рынка.
Иррациональный оптимизм рынков. Нынешний пузырь является результатом эйфории на Уолл-стрит и, в соответствии с правилом цепной реакции, на других мировых фондовых рынках, в связи с денежно-кредитной политикой крупных центральных банков. Последние наводнили рынки сотнями миллиардов долларов и евро в надежде оживить экономику после кризиса 2008 года. Реальная вероятность нового краха фондового рынка остается незамеченной большинством оторванных от реальности рейтинговых агентств. Таким образом они оправдывают иррациональный энтузиазм рынков и дискредитируют спекулятивные фонды, что прекрасно иллюстрирует знаменитую цитату экономиста Джона Кеннета Гэлбрейта: "Есть два вида экономистов: те, кто ничего не знает, и те, кто не знает даже этого".
Спекуляция стимулирует покупки в надежде на существенную будущую прибыль, порождая оторванную от реального положения восходящую спираль. Цена актива достигает заоблачных высот вплоть до момента самоликвидации пузыря (краха) из-за массовой продажи и нехватки покупателей, что приводит к резкому падению цен ниже их естественного уровня (разрыву). Что в очередной раз подтверждает максиму Кейнса: "Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сможете оставаться платежеспособным".
Таким образом, инвестор готов заплатить определенную цену за акцию, если она может принести доход в будущем; соответственно, стоимость акции зависит от суммы ожидаемых от нее денежных потоков. Однако нижняя граница мировых фондовых рынков (уровень, на котором сходятся минимальные прибыли и мультипликаторы) космически далека от текущих уровней. Новый биржевой крах? Под влиянием Трампа американские инвесторы остаются в эйфории после того, как индекс Доу-Джонса преодолел отметку в 49 000 пунктов (что навевает воспоминания о биржевом пузыре 1920-х годов, который стал прелюдией к краху 1929 года). В связи с этим им трудно осознать, на какую головокружительную высоту они забрались. Тем не менее эскалация конфликта на Ближнем Востоке может вызвать повторение нефтяного кризиса 1973 года и очередной крах фондового рынка.
При таком сценарии можно рассчитывать на возникновение галопирующей инфляции, которая ускорит очередное повышение процентных ставок по доллару, побуждая инвесторов отказываться от акций и позволяя шортселлерам приобрести контроль над мировым фондовым рынке. Что, в свою очередь, вызовет ажиотажную распродажу активов, которая в конечном итоге приведет к самоликвидации пузыря на фондовом рынке, подтвердив максиму Гэлбрейта: "Наступит день, когда рынок будет рушиться так, словно конца и края этому процессу не видно".
Побочными эффектами лопнувшего пузыря станут финансовый голод предприятий, каскадная девальвация валют многих стран с целью увеличения экспорта; в числе положительных последствий — необходимость пересмотра стратегий компаний, коррекции их структуры, налаживания финансового равновесия и восстановления платежеспособности на рынке (как это было во время биржевого кризиса 2000-2002 годов). Из побочных эффектов можно привести разорение миллионов мелких инвесторов, все еще ослепленных огнями сверхновой, дефицит средств у предприятий и вызванный этим эффект домино, приводящий к объявлениям о банкротстве и возвращению к сценариям стагфляции.
