Материалы ИноСМИ содержат оценки исключительно зарубежных СМИ и не отражают позицию редакции ИноСМИ
Долларизацию задумали в 1944 году для того, чтобы США получили контроль над всем миром, рассказал Monde французский экономист Гайяр. Система работала десятилетиями. Разрушать ее начал сам Вашингтон – безумными санкциями против Москвы и Пекина.
Дедолларизация международной торговли является показателем фрагментации мира, когда вновь большое значение приобретают слова "государство" и "моя страна", говорит экономист Норбер Гайяр в интервью Monde. Он анализирует историю господства американской валюты и объясняет, почему китайский юань, даже если его значение и растет, не сможет заменить доллар.
Monde: Сначала об уходящей эпохе: как началась долларизация международной торговли?
Норбер Гайяр: В период между двумя войнами могущество доллара начинает расти благодаря статусу США как ведущего международного кредитора, а также благодаря тому, что как финансовый центр Нью-Йорк частично заменил Лондон и почти полностью — Париж. После Второй мировой войны долларизация стала одним из "новых правил", введенных Бреттон-Вудской системой, которая начала действовать в 1944 году. Формула "доллар надежен, как золото" была тогда в ходу, и многие этой присказке верили. Решили так: международная валютная система поддерживается золотом, зато доллар является базовой валютой. Крупные промышленно развитые страны, за исключением самих США, но в первую очередь бедные развивающиеся страны - все они должны иметь доллары, чтобы покупать золото.
В основе долларизации (то есть использования доллара как средства платежа не только американцами, но и жителями почти всех стран мира) лежит система, которую пока трудно оспорить. Она опирается на США, а Соединенные Штаты пока еще являются ведущей экономической, торговой и финансовой державой. Всемирный банк и Международный валютный фонд, появившиеся в результате вышеупомянутых Бреттон-Вудских соглашений, в основном используют доллар. В 1971 году мир испытывает шок от плохих новостей: президент США Ричард Никсон объявил об окончании конвертируемости доллара в золото. С тех пор способность США сохранить доминирование своей денежной системы ставится под сомнение.
Начались невиданные вещи. В 1973 году доллар подвергся девальвации. Все думали, что "доллару пришел конец". Но чем его заменить? Рублем — нет, франком — нет, фунтом — тоже нет, британская валюта уже тогда была слаба. Оставалась немецкая марка и иена. И, возможно, швейцарский франк. Но их накопления слишком малы.
Проходят годы, и все наконец понимают, что это такое — новая денежная система. Это такая штука, где все меняется внешне, но остается по-прежнему на самом деле. Курсы валют плавающие, но доллар по-прежнему считается основной валютой. Когда люди берут взаймы, они берут в конечном счете взаймы у Нью-Йорка, и мы будем брать взаймы у Нью-Йорка в обозримом будущем. торговля долларами продолжается... Валюта, которая не так сильна, как раньше, но которая всех устраивает.
— Когда началась дедолларизация валютного обмена?
— Проблемой 1980-х годов стал кризис, вызванный решениями президента американского Центрального банка Пола Волкера. Чтобы бороться с инфляцией, он решает повысить процентные ставки на несколько сотен базисных пунктов (100 базисных пунктов — это один процент) в течение одного года. Это очень много, курс доллара пошел вверх, а его доступность уменьшилась. Курс доллара затем достиг пика в 1980-1982 годах, что объясняет знаменитое "потерянное десятилетие" и долговой кризис 1982 года. Это связано с тем, что развивающиеся страны, которые должны были рефинансироваться в долларах, не смогли этого сделать, поскольку стоимость доллара оказалась слишком высокой. И когда развивающиеся страны взяли в долг, чтобы отдать предыдущие долги, ставки были для них неподъемные.
Такая ситуация значительно замедлила развитие стран Латинской Америки, Африки и Азии. С этого момента пришло осознание необходимости иметь собственную национальную валюту. Страны, которым с 1980-х или 1990-х годов удавалось контролировать инфляцию, постепенно увеличивали свои возможности заимствования в собственной валюте и, следовательно, уменьшали свою зависимость от доллара. Так обстоит дело с Бразилией, Индией и даже Россией. Образцово с этой задачей справились Китай, ряд других азиатских стран, Южная Корея, Таиланд. Те немногие государства, которые смогли обуздать инфляцию и в то же время добиться высоких темпов экономического роста (например, азиатские "молодые тигры") преуспели в дедолларизации. А государства, которые плохо боролись с инфляцией и остались слишком зависимы от США в коммерческом плане, не смогли приступить к дедолларизации своей экономики (например, Мексика).
— То есть, дедолларизация началась не вчера. Можно ли объяснить ее ускорение обеспокоенностью некоторых стран, столкнувшихся с карающим мечом американского правосудия и американских санкций?
— Сегодня существует около сорока американских санкционных программ. От двадцати до двадцати пяти стран охвачены двумя или тремя программами. Например, Китай, даже несмотря на то, что с этой страной американцами по-прежнему ведется огромная торговля, тоже обложен санкциями.
Но самые жесткие санкции касаются Белоруссии и особенно России, а также Ирана и Северной Кореи, которые возглавляют черный список. Санкции против этих стран являются одним из факторов, способствующих дедолларизации. Правда, сами американцы стараются на это не обращать внимания: они видят другую сторону медали — мол, страны-изгои выводятся из долларовой системы, и это для них наказание.
В США в течение нескольких лет ведутся дебаты о дедолларизации. Очень серьезные экономисты и политики считают, что мировую экономику необходимо дедолларизировать. А другие, наоборот, говорят, что нужно продолжать долларизацию. По моему мнению, дедолларизация продолжится в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Причиной будет угроза для многих стран оказаться однажды в черном списке США. Это понял Китай. Там уже распространено мнение, что американцы могут применить к нему еще более жесткие санкции, как в случае с Россией. Получается, что санкции США работают против американцев: они стимулируют "бегство" от американской валюты.
— Дедолларизация — это не только денежная проблема, это прежде всего политическая проблема и проблема суверенитета. Может ли ускорить этот процесс присоединение к БРИКС шести новых стран?
— Организация БРИКС была создана почти пятнадцать лет назад, чтобы бросить вызов американскому лидерству. То, что такое лидерство не вечно и может быть оспорено, стало понятно после банкротства инвестиционного банка Lehman Brothers и краха рейтинговых агентств. Но создание единой валюты специально для БРИКС, по типу евро, мне кажется малоправдоподобным.
С другой стороны, стремление БРИКС состоит в том, чтобы продолжать все больше торговать друг с другом в собственной валюте. Путь к этому будет долгим, но тем не менее к торговле внутри БРИКС следует относиться с осторожностью. С 2001 года по меньшей мере 80% прироста торговли между различными странами БРИКС приходится на торговлю разных членов этой организации с Китаем. Правда, дела немного продвинулись и между ЮАР и Индией. Напротив, торговля между Индией и Россией, а также между Бразилией и Южной Африкой находится в стагнации. Торговые отношения между Китаем и Индией весьма ограничены.
Поэтому, глядя на статистику, нужно понимать: это не вся организация БРИКС, это именно Китай увеличивает торговлю с остальными четырьмя странами-членами. Преимущество системы БРИКС заключается в возможности торговать в собственной валюте и восстановить свой валютный суверенитет. Долларовый долг является проблематичным, особенно когда курс доллара растет.
— Так что у БРИКС есть шанс, не торговать за доллары, а торговать, скажем, за юани...
— Но я не говорил обязательно про юани, я сказал — в своей собственной валюте. Потому что, если в долгосрочной перспективе Аргентине, Бразилии и другим странам БРИКС придется заменить доллар юанем, они перейдут от одной зависимости к другой. В этой связи чем можно объяснить присоединение шести новых стран к БРИКС? Три из них — Аргентина, Египет и Эфиопия — достаточно слабы экономически и зависят от Китая. Остальные три — Иран, Саудовская Аравия и ОАЭ (Объединенные арабские эмираты) — являются экспортерами нефти. А значит, следует ожидать, что однажды торговые сделки этих трех стран будут частично оплачиваться в юанях.
— Однако это уже и происходит: китайцы закупали нефть в Саудовской Аравии, расплачиваясь юанями...
— Сделают ли другие страны БРИКС то же самое? Это гораздо менее вероятно. Трудно представить, чтобы Аргентина, Бразилия или Индия платили за нефть в юанях, а не в долларах. Их интерес будет заключаться в том, чтобы платить в своей собственной валюте. Если им это удастся, это будет неплохо! Но я не знаю, будут ли рады Эмираты и Саудовская Аравия получать бразильские реалы за нефть.
Расширение БРИКС до одиннадцати стран — это возможность восстановить монетарный, а также политический суверенитет, но приведет ли это к "юанизации", не ясно. Конечно, это расширение направлено, в том числе, на дедолларизацию мировой экономики. Поскольку многие обмены будут происходить в национальных валютах. Было бы неплохо, если бы Бразилия покупала себе нефть за реалы. Отчасти это помогло бы мерам, которые бразильцы приняли в 2000-2010 годах для борьбы с инфляцией.
— Будет ли продолжающийся конфликт на Украине по-прежнему влиять на равновесие в международной торговле?
— С 2010 года Россия и Китай торгуют в своих валютах. Эта тенденция была ускорена украинским кризисом по разным причинам. Во-первых, Россия находится под санкциями, поэтому она вынуждена больше торговать с Китаем, и в меньшей степени с Индией и другими странами "глобального Юга". Оружие русским поставляют северокорейцы и иранцы, а когда дело доходит до торговли и валюты, они обращаются к Китаю и сближаются с Индией.
Что бы кто ни говорил, санкции вредят и будут вредить российской экономике, даже если Россия является страной, которую сложнее всего подвергнуть санкциям, из-за ее размеров, менталитета и огромных валютных резервов, которыми она обладает. Эти санкции, а также ожидание дополнительных санкций против непокорных США китайских союзников или хотя бы партнеров — все эти факторы беспокоят Китай. Уже стоял вопрос об экстерриториальности американского законодательства. (Экстерриториальность — возможность для США преследовать страну или компанию, которая объявляется нарушившей американские законы, — пусть и не на территории США). Конфликт на Украине ясно показывает, что США стремятся создавать еще больше препятствий Китаю в экономическом и денежном плане.
Поэтому для Пекина приоритетом стало ускорение процесса дедолларизации. Например, впервые в апреле 2023 года юань стал самой используемой валютой во внешней торговле Китая, опередив доллар. Это явно сигнал об ускорении расширения монетарных возможностей Китая, который заинтересован использовать свою собственную валюту.
А в целом величайшим идеалом для мира в экономическом плане был была бы следующая ситуация: если бы все страны, от Австралии до Зимбабве, имели двухпроцентную инфляцию и использовали бы свою собственную валюту для экспорта, оплачивая импорт в валюте партнера. Пока этого нет. Можно говорить о валютной автономии Китая, но не о "юанизации", подобной долларизации, действующей с 1945 года. Скорее, сегодня баланс сил складывается в пользу Китая и, следовательно, юаня.
Автор статьи: Мишель Лефевр (Michel Lefebvre)
