Материалы ИноСМИ содержат оценки исключительно зарубежных СМИ и не отражают позицию редакции ИноСМИ
Нидерланды перераспределили золотые резервы и сократили долю в Нью-Йорке, пишет Welt. Банк объясняет это усиливающейся геополитической нестабильностью и подготовкой к кризисам. Существуют опасения, что Вашингтон может использовать финансовые инструменты в своих целях и ограничить доступ к золоту.
Михаэль Хёфлинг (Michael Höfling)
Центральный банк Нидерландов меняет географию хранения значительной части золотых резервов и сокращает долю запасов, хранящихся в Нью-Йорке. Так банк реагирует на геополитические риски и стремится защитить национальное достояние. Германия придерживается иного курса, который может обернуться серьезными последствиями.
"Золото — это деньги. Все остальное — кредит", — говорил в свое время американский банкир Джон Пирпонт Морган, известный как Дж. П. Морган. В последние годы эта рыночная мудрость приобрела особую актуальность на фоне усиливающейся геополитической напряженности и растущей уязвимости бумажных денег. Именно с этими двумя тенденциями связан значительный рост стоимости желтого металла, цена которого в последние годы временами достигала 5595 долларов за тройскую унцию.
Особенно активно от мировой резервной валюты в рамках дедолларизации отходят страны БРИКС. Они все чаще отдают предпочтение золоту, поскольку оно не сопряжено с риском контрагента. Иными словами, при его хранении, торговле или управлении им нет третьей стороны, которая могла бы не выполнить свои договорные обязательства.
Резкое увеличение государственного долга западных промышленно развитых стран и связанные с этим процессом риски, последствия от которых уже заметны на рынке облигаций, также подталкивают частных инвесторов вкладываться в золото — через биржевые фонды, а также покупая монеты и слитки.
Золото лучше держать в прямом доступе
Казалось бы, центральные банки, которые держат золото в качестве неприкосновенного резерва, могут только радоваться росту его стоимости. Например, с 2010 года стоимость золотого запаса Бундесбанка объемом 3350 тонн выросла почти в четыре раза и достигла примерно 412 миллиардов евро.
Однако есть один нюанс. Золото действительно не сопряжено с риском контрагента только в том случае, если владелец имеет к нему прямой доступ либо хранит его там, где возможные риски можно адекватно оценить.
Это касается как частных инвесторов, которые нередко выбирают между хранением золота дома или в банковской ячейке, рискуя в чрезвычайной ситуации лишиться доступа к своим запасам, так и центральных банков.
Недавно Нидерланды сделали из этого факта весьма примечательные выводы. С марта по август этого года Центральный банк Нидерландов переместил около 86 тонн золота из Нью-Йорка и Оттавы. Полностью в Нидерланды его не вернули, однако географическая структура хранения резервов изменилась.
Ранее 31,3% запасов находилось в Нью-Йорке, 19,7% — в Оттаве, 18,1% — в Лондоне и 30,8% — в самих Нидерландах. В первую очередь была сокращена доля золота, хранящегося в Нью-Йорке.
После перераспределения в США и Канаде теперь хранится по 18,5% резервов, в Лондоне — 32,1%, а доля, хранящаяся в Нидерландах, осталась прежней — 30,8%. Особенно примечательно существенное сокращение концентрации золотых резервов в США. Лондон, еще один важнейший центр торговли золотом, теперь хранит крупнейшую долю нидерландского запаса.
Центральный банк Нидерландов объясняет этот шаг подготовкой к возможным кризисам. Банк намерен повысить ликвидность золотых резервов и упростить проведение операций с ними. Кроме того, там прямо упоминают "усиливающуюся геополитическую нестабильность", ответом на которую и стало это решение.
Хотя сам банк об этом не заявляет, нетрудно предположить, что перераспределение резервов может быть связано и с обеспокоенностью текущей политикой президента США Дональда Трампа. Он, в частности, открыто заявляет о стремлении получить больше влияния над денежно-кредитной политикой Федеральной резервной системы.
Как отмечают в Центральном банке Нидерландов, более равномерное распределение резервов между Северной Америкой, Великобританией и самими Нидерландами позволяет снизить риски и при необходимости быстрее получить доступ к золоту в кризисной ситуации.
Хотя золотой запас Нидерландов значительно меньше немецкого, спокойный, целенаправленный и последовательный подход страны служит примером того, как можно учитывать меняющиеся обстоятельства и ответственно распоряжаться национальным достоянием.
Другие страны, в том числе Австрия, Польша и Франция, также уже возвращали золото из-за рубежа. Германия в 2013–2017 годах репатриировала во Франкфурт-на-Майне около 674 тонн золота из Нью-Йорка и Парижа.
Однако на фоне политических изменений в США все чаще звучат призывы вернуть и другие немецкие золотые резервы, прежде всего из Соединенных Штатов. Критики опасаются, что Вашингтон может использовать экономические и финансовые инструменты в геополитических целях. Теоретически такие механизмы могли бы включать и ограничение доступа других государств к золоту, хранящемуся в США.
После действий Нидерландов доля немецких золотых резервов, находящихся в Нью-Йорке, составляет 37% — вдвое больше, чем у Центрального банка Нидерландов, где этот показатель равен 18,5%.
Однако Немецкий федеральный банк эти опасения отвергает. Недавно член правления Бундесбанка Буркхард Бальц в интервью изданию Die Welt вновь выступил в защиту хранения части немецких золотых резервов за рубежом.
"Если когда-нибудь возникнет необходимость задействовать наши золотые резервы, они должны физически находиться на торговых площадках", — заявил он. По словам Бальца, Нью-Йорк и Лондон остаются ключевыми центрами торговли золотом.
Слепое доверие к надежности прежних механизмов в мире, переживающем стремительные перемены, может оказаться серьезной ошибкой. Взвешенное решение Нидерландов дает Бундесбанку повод пересмотреть собственную стратегию хранения золота за рубежом и сократить связанные с ней риски в соответствие с новой геополитической обстановкой.
25
//...Вашингтон может использовать финансовые инструменты в своих целях и ограничить доступ к золоту// - к золоту или таки к ценному вольфраму? А насколько надежно держать золотишко в микробритании?
18
Тиха украинская ночь, но сало надо перепрятать... 😄 Эти жулики и грабители не доверяют даже друг другу, а вы хотите, чтобы они порядочно распорядились российскими активами, кои какие-то недотëпы доверили им!
Обсудить
