Материалы ИноСМИ содержат оценки исключительно зарубежных СМИ и не отражают позицию редакции ИноСМИ
Американские платежные системы Visa и Mastercard отчаянно пытаются удержать доминирующее положение на мировом рынке, пишет The Economist. Однако им все труднее этого добиваться: во многих странах появляются собственные проекты. Причина — растущее недоверие к США.
В прошлом месяце главный торговый представитель Соединенных Штатов Джеймисон Грир выразил недовольство бразильской системой мгновенных платежей Pix, которая, по его словам, создает неравные условия для американских компаний, включая Visa и Mastercard. Вашингтон пригрозил введением дополнительной 25-процентной пошлины на бразильские товары. Однако Бразилия готовности к уступкам не проявила. "Pix — это бразильское достижение, и мы не собираемся от него отказываться", — заявил президент Луис Инасиу Лула да Силва, известный критик американской гегемонии. Даже его политический оппонент с правого фланга Флавиу Болсонару высказался против отказа от системы. Вместо этого он предложил компромиссный вариант: Бразилия может взять на себя обязательство не интегрировать Pix в трансграничную платежную инфраструктуру, конкурирующую с американской.
Этот эпизод отражает новую геополитическую реальность международных финансов. В то время как Америка реализует курс, который министр финансов Скотт Бессент недавно охарактеризовал как "экономическую государственную стратегию XXI века", — курс, при котором доступ к доллару и экономике США "перестает быть безусловным", — другие государства отвечают симметрично. В результате глобальная финансовая система распадается на региональные и национальные сегменты. Процесс начинается с платежных систем и создает серьезные проблемы для Visa и Mastercard.
В январе председатель комитета Европарламента по экономическим и валютным вопросам Орор Лалюк (Aurore Lalucq) предупредила, что враждебно настроенные США могут в любой момент перекрыть Европе доступ к платежной инфраструктуре. "Никто потом не должен говорить, что вас не предупреждали", — заявила она, настаивая на необходимости создания европейских альтернатив. Спустя несколько недель в Лондоне, как сообщается, состоялась встреча руководителей британских банков, посвященная созданию британского аналога Visa и Mastercard.
"Для всех нас важно, чтобы цифровые платежи находились под нашим контролем", — заявила в радиоинтервью в начале года глава Европейского центробанка Кристин Лагард.
До недавнего времени опасения по поводу платежных сетей под управлением Запада были характерны лишь для стран с "непростыми геополитическими отношениями" с Вашингтоном, отмечает Джон Коллисон (JohnCollison) из Stripe. Однако после того, как санкции США и Европы отрезали Россию от международной платежной инфраструктуры, Москва перешла на собственные системы — СПФС для финансовых сообщений и сеть "Мир". Китай, в свою очередь, также создал трансграничную инфраструктуру — как через государственные инициативы, так и благодаря экспансии частных гигантов Alipay и WeChat Pay.
Эти страны перестали быть исключениями. Сегодня диверсификация в сторону от США — это "настоятельное стремление политиков практически во всех странах", утверждает Эсвар Прасад (Eswar Prasad) из Корнеллского университета. Хотя основные дискуссии ведутся вокруг роли доллара, политики все чаще рассматривают платежную инфраструктуру как более реалистичный путь к обретению финансовой независимости. Экономист Bank of China International Сю Гао (Xu Gao) еще в мае утверждал, что Китаю следует сосредоточиться не на конвертации трансграничных потоков в юани, а на "обеспечении безопасных международных платежных каналов" и "расширении глобальной платежной сети юаня".
Для тех, кто ищет способы диверсификации платежных маршрутов, существует несколько вариантов. Первый — создание собственных национальных систем. Например, сейчас набирают обороты несколько европейских проектов, которые долгие годы находились на начальной стадии. Единая зона платежей в евро (SEPA) теперь объединяет 41 страну. Коалиция европейских банков и финтехкомпаний поддержала проект Wero. Это система цифровых кошельков, которая должна интегрировать национальные системы быстрых платежей, включая голландскую платформу iDeal. "Просто, едино и сделано в Европе", — хвастает сайт проекта. Европейский центробанк также рассчитывает к 2029 году запустить цифровой евро.
В качестве альтернативы — уход от американских систем и переход к платформам, связанным с другой мировой державой. Bank of China недавно включил десятки стран в свою систему трансграничных расчетов в цифровых юанях, отмечает Джош Липски (Josh Lipsky) из Атлантического совета*. В марте Китайская система межбанковских платежей (CIPS) — альтернатива базирующейся в Бельгии, но контролируемой Вашингтоном сети SWIFT — обработала рекордный среднедневной объем в 920 млрд юаней ($134 млрд), что на 20% превышает показатель марта прошлого года. А в апреле система достигла нового исторического максимума по объему транзакций за один день — 1,2 трлн юаней, сообщает аналитическая компания FXC Intelligence.
Третий вариант — отказ от международных проектов в пользу двусторонних соглашений. Индийская система платежей на основе QR-кодов UPI (United Payments Interface) в настоящее время действует в девяти странах, и еще несколько находятся в процессе подключения. Ритеш Шукла (Ritesh Shukla) из NPCI International, отвечающей за международное развитие UPI, сообщил, что его команда разработала "насыщенную дорожную карту" для дальнейшего расширения. Это будет делаться как путем интеграции с существующими системами, так и через содействие странам в создании собственных платежных инфраструктур. "Наш бренд гарантирует суверенитет, выполнение внутренних обязательств и продвижение национальной повестки", — подчеркивает он.
Подавляющая часть трансграничных платежей до сих пор проходит через американские платежные каналы — либо напрямую, либо через системы, к которым США имеют доступ. Однако двусторонние и многосторонние соглашения о подключении национальных платежных систем, таких как Pix и UPI, могут позволить государствам вывести значительные объемы потоков из-под контроля существующих карточных и корреспондентских банковских систем, полагает Прасад.
В краткосрочной перспективе нехватка ликвидности в некоторых валютах способна ограничить объем платежей на этих направлениях. В долгосрочной перспективе инновации в сфере цифровых денег могут привести к тому, что значительная часть розничных платежей сможет полностью обходить традиционные каналы. В среднесрочной перспективе действующие платежные системы, скорее всего, ощутят давление.
Час расплаты
Распространение "суверенных" платежных систем, особенно в Европе — на одном из ключевых рынков для Visa и Mastercard, — способно подорвать их впечатляющую операционную маржу, превышающую 50%. В последних годовых отчетах обе компании указали "преференциальный" режим для национальных платежных систем как один из факторов риска для бизнеса. Возможно, именно это объясняет сдержанность инвесторов по отношению к двум гигантам, несмотря на стабильно высокую прибыль. После продолжительного роста, начавшегося в 2023 году, их акции за последние 12 месяцев пошли вниз.
Оливер Дженкин (Oliver Jenkyn), глава глобального подразделения Visa, заявляет, что объезжает страны мира, пытаясь убедить правительства в том, что компания учитывает местные интересы. В мае Visa анонсировала инвестиции в размере 500 млн евро ($571 млн) в европейскую инфраструктуру, включая технологический центр в Польше, который должен открыться в 2027 году. В апреле руководство компании сообщило о сотрудничестве с китайской платежной фирмой UnionPay для организации платежей в реальном времени в Китае.
Mastercard, в свою очередь, также торопится обезопасить свой бизнес от геополитических сдвигов. "Европейская платежная сеть, работающая на благо Европы, уже существует. Это Mastercard", — заявила Келли Дивайн (Kelly Devine), президент Mastercard по европейскому региону, еще в 2025 году. В подтверждение этих слов компания строит три центра обработки данных во Франции. Инвестиции составляют 250 млн евро. Это дополнение к дюжине центров, уже функционирующих в Европе.
Однако поворот в сторону суверенитета может создать проблемы не только для гигантов платежных карт. Совет по финансовой стабильности — международный орган, отслеживающий прогресс в трансграничных платежах, — полагает, что фрагментация, скорее всего, помешает странам G20 достичь целей в сфере международных платежей, особенно в части ускорения и удешевления денежных переводов. Эти цели были поставлены еще в 2020 году.
Однако наиболее серьезную опасность, по мнению Липски, представляет тот факт, что стремление стран к платежному суверенитету может привести в итоге к несовместимости региональных систем. Это, в свою очередь, создаст благоприятную почву для финансовых махинаций и обхода санкций. Кроме того, возможен серьезный урон глобальной экономике. Согласно отчету, подготовленному по заказу SWIFT (совместно с Economist Impact, дочерней компанией The Economist), при сохранении нынешних тенденций финансовая фрагментация способна сократить мировой ВВП на 2,6% к 2030 году. Страны обнаружат, что цена платежного суверенитета оказалась выше их прикидок. И Америка — не исключение.
* Внесен в реестр организаций, деятельность которых признана нежелательной в РФ
