Материалы ИноСМИ содержат оценки исключительно зарубежных СМИ и не отражают позицию редакции ИноСМИ
Страны БРИКС создают независимую платежную систему на базе цифровых валют центробанков, пишет Stratfor. Меры направлены на снижение зависимости от доллара и на ослабление санкционного влияния США. Это позволит проводить взаимные расчеты напрямую, без валюты-посредника.
Стремление стран БРИКС разработать независимую платежную систему не приведет к немедленному подрыву глобального доминирования американского доллара, хотя может снизить эффективность финансовых санкций Соединенных Штатов. Государства БРИКС (куда в настоящее время входят Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южная Африка, Египет, Эфиопия, Иран и Саудовская Аравия) предпринимают усилия по снижению зависимости от доллара и уменьшению уязвимости перед американскими финансовыми ограничениями.
На саммите БРИКС в 2024 году государства-члены договорились о проведении политики по снижению зависимости от доллара путем создания трансграничной платежной инфраструктуры и продвижения расчетов в национальных валютах. Будучи объектом масштабных западных финансовых санкций, Россия годами выступала за дедолларизацию, однако в последнее время и другие страны, включая КНР и Индию, также проявляют заинтересованность в снижении долларовой зависимости.
На 16-м саммите БРИКС в Казани, состоявшемся в октябре 2024 года, Россия активно выступала за создание альтернативы доллару. Однако итоговое соглашение не предусмотрело создания валюты БРИКС или валютного сотрудничества. Индия проявила наименьшую заинтересованность, а Китай сосредоточился на продвижении интернационализации собственной валюты независимо от инициатив БРИКС.
В последние годы США все чаще используют глобальное доминирование своей валюты и финансовой системы в качестве инструментов внешней политики и геополитического давления, превращая их в оружие. Вводя жесткие финансовые санкции, ограничивая доступ к торговле в долларах и предприняв беспрецедентный шаг по замораживанию многомиллиардных резервов российского центробанка после начала боевых действий на Украине, Вашингтон продемонстрировал, что иностранные долларовые активы могут быть конфискованы или в одночасье оказаться недоступными.
Предлагаемый валютно-платежный режим БРИКС призван создать клиринговую и расчетную инфраструктуру, которая позволит странам блока и другим государствам-участникам осуществлять торговые операции с использованием цифровых валют центральных банков (central bank digital currencies, CBDC). Страны БРИКС договорились о создании инфраструктуры и платежного режима, соединяющего национальные цифровые валюты центробанков для обхода международной финансовой системы, в которой доминирует доллар США. Это позволит экспортеру из страны БРИКС получать оплату напрямую от импортера из другой страны объединения с использованием CBDC, устраняя необходимость в долларе как валюте-посреднике.
Такой режим также затруднит правительству США отслеживание платежей между странами БРИКС. Однако предложение оставило без ответа некоторые важные вопросы. В частности, режим, независимо от того, будет ли он действовать на двусторонней или "плюрилатеральной" основе, скорее всего, приведет к дисбалансам, таким как двусторонние и совокупные профициты Китая по отношению к другим странам БРИКС. Кроме того, неясен момент с погашением накопленных кредитных остатков. Если Россия сохранит структурный профицит с Индией, то продолжит накапливать требования, деноминированные в рупиях.
Однако конвертация остатков в другие валюты будет сопряжена с серьезными трудностями, а то и вовсе невозможна из-за жесткого валютного контроля Нью-Дели. Из-за ограничений по счету капитала, особенно в Китае и Индии, перевести избыточные остатки в другие валюты будет трудно. Создание многостороннего клирингового центра частично смягчит эту проблему путем взаимозачета остатков между всеми странами-участницами, но не решит ее, пока одна или несколько стран имеют совокупный профицит или дефицит по отношению ко всем остальным внутри БРИКС.
Инфраструктура БРИКС будет состоять из трех ключевых компонентов: BRICS Pay — децентрализованной сети финансовых сообщений, призванной заменить SWIFT; CBDC Interconnection и BRICS Bridge, обеспечивающих соединение центральных банков БРИКС для прямой торговли в цифровых валютах; и BRICS Clear — платформы, использующей блокчейн и децентрализованные финансы для торговли и расчетов по финансовым инструментам, которая выступает альтернативой клиринговым палатам, таким как Euroclear и Clearstream.
Даже частичное создание платежного режима позволит странам блока продолжать взаимную торговлю в случае масштабных финансовых санкций со стороны США. Отделив клиринговые и расчетные функции от американских банковских структур и инфраструктуры, механизм трансграничных платежей обеспечит меньшую прямую подверженность финансовых транзакций между странами БРИКС американским санкциям. Это объясняется тем, что сокращение доступа к данным о транзакциях, связанных с торговлей, затруднит — хотя и не сделает невозможным — для Министерства финансов США выявление и введение целевых финансовых ограничений.
Хотя участвующие финансовые организации все еще могут столкнуться с американскими санкциями, такие меры будут менее эффективны в краткосрочной перспективе, поскольку платежная инфраструктура будет находиться дальше от досягаемости американских властей по сравнению с традиционными каналами, такими как банковская система США или даже финансовые системы на базе Европы — SWIFT или Euroclear. Государства БРИКС все еще могут проявлять нерешительность в вопросе игнорирования американских санкций, особенно те из них, чьи финансовые институты зависят от сохранения доступа к долларовому клирингу и рынкам капитала Соединенных Штатов. Однако создание платежной инфраструктуры, обходящей доллар, тем не менее увеличит их способность американскому финансовому давлению, когда этого требуют стратегические интересы.
В 2019 году Франция, Германия и Соединенное Королевство запустили платежную систему INSTEX для облегчения торговли с Ираном без использования доллара и SWIFT. Однако в 2023 году систему упразднили как неспособную увеличить торговлю между европейскими компаниями и Ираном из-за угрозы американских санкций. Прецедент, созданный INSTEX, позволяет предположить, что правительство США продолжит использовать вторичные санкции для сдерживания банков и компаний от участия в новом режиме БРИКС. Но если крупные корпорации и банки боятся потерять доступ к рынкам США и долларовому клирингу, то для стран БРИКС внутриблоковая торговля важнее — они могут сопротивляться, если санкции США угрожают их взаимной торговле.
Внутриблоковое валютное сотрудничество БРИКС не поставит под сомнение статус доллара как доминирующей международной валюты, равно как и не приведет к полной дедолларизации международной торговли БРИКС, не говоря уже о международных финансовых транзакциях. Платежный режим с опорой на расчеты в нацвалютах был бы дорогостоящим и обременительным из-за ограниченной ликвидности, более высоких затрат на финансирование и ограниченной конвертируемости валют стран объединения.
Таким образом, он не представляет угрозы для доллара и евро, в том числе потому, что в первую очередь система задумана как резервная инфраструктура для внутриблоковой торговли БРИКС, позволяющая странам-членам обходить доллар и продолжать торговлю в случае широкомасштабных американских санкций. Однако многое будет зависеть от строгости правоприменения санкций США и от того, захотят ли они помешать членам БРИКС использовать доллар для торговли и финансовых транзакций с государствами вне блока. В таком сценарии страны вроде Индии и Саудовской Аравии, скорее всего, выберут доллар для поддержания важнейших экономических отношений со странами вне БРИКС, включая США.
Усилия по продвижению платежной системы неизбежно подвергнут страны БРИКС угрозам американских пошлин в ближайшие месяцы — Вашингтон опасается, что подобное валютное сотрудничество может в итоге подорвать его финансовое влияние. Администрация президента Трампа предупредила членов БРИКС о попытках обойти доллар, пригрозив 100-процентными пошлинами на импорт из стран, которые активно проводят "дедолларизацию", имея в виду участие в предлагаемом платежном режиме БРИКС.
Вашингтон выделил Бразилию, чей центробанк управляет системой мгновенных платежей Pix и изучает способы ее подключения к международным платежным сетям. Платежный режим БРИКС и усилия Бразилии по интернационализации Pix хоть и не представляют непосредственной угрозы доминирующей международной роли доллара, но могут снизить способность Вашингтона вводить финансовые санкции против стран-участниц, снижая тем самым финансовое влияние Штатов. Действительно, в долгосрочной перспективе расширение альтернативных сетей может постепенно усилить конкурентное давление на доллар и ослабить сдерживающий эффект американского финансового принуждения.
Вашингтон применил к Бразилии комбинацию агрессивных торговых расследований и тарифных угроз. 16 июля правительство Штатов ввело 25-процентную пошлину на бразильский экспорт в США, ссылаясь на различные претензии, в том числе опасения, что система Pix дискриминирует американские платежные сервисы. Среди прочего, США требуют от Бразилии предоставления финансовой информации в реальном времени, что даст Министерству финансов более полное представление о международных платежах и укрепит способность вводить целевые санкции. Оно также вынесло предупреждения против альтернативных сетей для обхода SWIFT, например, против иностранных банков, присоединяющихся к российской системе передачи финансовых сообщений (СПФС).
